臺股衝高的波動度遽增 用這招可提升投資效率三成
投資組合加入「臺灣趨勢動能高股息指數」配置,有效降低投資波動風險。(資料來源:Bloomberg、臺灣指數公司)
近期美國公佈的經濟數據延續放緩趨勢,支持市場對於降息預期,加上2024下半年電子業進入旺季,市場預期指數維持震盪偏多。野村投信投資策略部副總張繼文分析表示,投資科技股不妨搭配其他風格的投資作爲平衡,例如搭配具穩健現金流機會的高息股。
臺股今年以來屢創新高,在重量級權值股帶動下氣勢如虹,不少手上持股滿檔的投資人仍會擔心過程中的震盪,是否該部分獲利了結?抑或是有其他抱的更安心的方式?2015年底以來至今,投資臺灣證交所半導體業類指數的複合年化報酬達26.51%相當亮眼,但波動度也達22.89%實屬不低,風險調整後報酬(即報酬/波動)約1.16倍,尤其過程中最大跌幅更達44.02%,不少股民容易抱不住也吃不消。
張繼文表示,先以臺灣高股息指數爲例,若與臺灣證交所半導體業類指數各投資50%成爲的新投資組合,整體波動度將下降至17.13%,風險調整後報酬提升至1.23倍,最大跌幅則下降至34.01%,波動風險雖降低但年化報酬率也將下滑至21.11%。然而,若搭配採用獨特雙指標篩選的「臺灣趨勢動能高股息指數」爲例,與臺灣證交所半導體業類指數各投資50%成爲新的投資組合,不但波動度降至16.72%,整體風險調整後報酬不但進一步提升至1.49倍,最大跌幅續降至30.09%,其年化報酬率仍達24.89%,顯示投資組合搭配「臺灣趨勢動能高股息指數」不但維持報酬潛力,更明顯降低波動,分散風險,投資效率也能大幅提升。