伺服器動能強 供應鏈業者受惠

伺服器供應鏈業者Q1營運

雲端、資料中心需求強勁，伺服器前景不淡，儘管現階段仍有長短料、中國封控等挑戰，但多數供應鏈業者表示，未看到客戶有明顯調整，需求依舊強勁，後續訂單能見度也明朗，預期大環境不利因素逐漸緩解後，拉貨動能將持續升溫。

法人預期，伺服器後市可期，PCB供應鏈中多家業者受惠，包括PCB板廠金像電、博智、健鼎、瀚宇博，ABF載板廠南電、欣興、景碩，CCL廠臺光電、聯茂，銅箔廠金居等。

金像電作爲全球最大伺服器板廠，隨伺服器出貨暢旺，近年營運成長顯著。法人表示，受益於網通、伺服器客戶需求強勁，金像電訂單能見度持續拉長，公司也在積極擴充產能因應，預期今年成長動能來自Whitley轉換潮持續進行、下半年Eagle Stream開始有小量、400G交換器出貨較去年成長等。展望第二季法人認爲，樂觀看好金像電第二季營運將維持季成長表現。

伺服器新平臺轉換潮到來，帶動高頻高速材料規格、需求、用量同步成長，PCB上游銅箔基板供應商臺光電、聯茂受惠此趨勢，第一季紛紛繳出亮眼的業績表現，兩家業者對於後市也抱持正面看法。

臺光電錶示，目前除了傳統伺服器架構，也已經切入ARM架構，隨客戶新品推出，今年在新伺服器平臺的市佔率將大幅成長；AI伺服器跟隨大廠持續導入，今年市佔率將持續提升，400G交換器今年滲透率、市佔率也會較前一代倍數成長。

聯茂表示，伺服器、基地臺等網通類基礎建設，仍是今年強勁成長動能來源，受惠高速材料升級且加速出貨，有助全年營收再戰新高。