收評：滬指縮量跌0.49%，煤炭、電力等板塊走低，免稅概念逆市活躍

3日，兩市股指盤中震盪下探，北證50指數跌近2%續創新低；兩市成交額再度萎縮，全日成交不足6000億元。

截至收盤，滬指跌0.49%報2982.38點，深證成指跌0.59%報8760.43點，創業板指跌0.3%報1660.12點，北證50指數跌1.97%，科創50指數漲0.38%；兩市合計成交5803億元。

盤面上看，軍工、煤炭、電力、醫藥、銀行、釀酒等板塊走低，智能電網、信創、財稅數字化概念回調；零售、旅遊、半導體、地產、食品飲料等板塊走強，免稅概念、ST板塊活躍。

國海證券指出，7月進入政策催化期，市場情緒有望提振，宏觀環境大概率爲“經濟逐步復甦+流動性維持寬鬆”組合，首選週期和成長風格。二季度經濟復甦態勢還需進一步政策鞏固，隨着7月政策催化期的到來，市場情緒有望得到提振，7月也將逐漸迎來業績披露期，處於行業週期拐點或者業績景氣確定性高的板塊有望出現行情催化，關注週期風格中景氣度較高行業，以及成長板塊中低位企穩的行業。

行業配置重點關注包括：1）重要會議或提振改革與穩增長預期：7月將陸續迎來二十屆三中全會以及政治局會議，財稅、科技等體制改革以及穩經濟政策或存在較多看點，結合前期地產政策、設備更新以及國債發行繼續加快落實，順週期板塊有望率先受益，機械、化工等細分行業或將開啓新一輪上行週期；2）出海延續高景氣，關注第二增長曲線：今年以來出海維持高景氣，企業海外佈局也呈現加速格局，第二增長曲線或將逐步形成，家電、機械、汽車等優勢製造將持續受益；3）全球進入人工智能大時代，AIGC爲行業發展帶來新機遇，相關產業鏈有望持續受益。