深讀 | 養老金第三支柱，如何立起？
（原標題：深讀 | 養老金第三支柱，如何立起？）
近日，我省銀行業“走近個人養老金”宣傳活動啓動儀式在福州西湖公園晨曦廣場舉辦。
21日，“冬至福至·共建美好2024主題宣傳進社區”活動，個人養老金宣傳吸引市民參與。圖爲市民掃臉開戶。
東南網12月23日報道（福建日報記者 王永珍 文／圖）
核心提示
15日，試點已兩年的個人養老金制度正式推廣至全國。
做好養老金融“大文章”，是完善發展養老事業和養老產業的內在要求，也是促進銀髮經濟健康發展的重要保障。黨的二十大報告提出，發展多層次、多支柱養老保險體系。日前發佈的《國務院關於加強監管防範風險 推動保險業高質量發展的若干意見》提出，積極發展第三支柱養老保險。鼓勵開發適應個人養老金制度的新產品和專屬產品。
作爲第三支柱的個人養老金制度，是指政府政策支持、個人自願參加、市場化運營、實現養老保險補充功能的制度。個人養老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，每年繳費上限爲1．2萬元，繳納的資金由個人自主選擇購買符合規定的金融產品，封閉運行，同時按照國家有關規定享受稅收優惠政策。
2022年11月25日，個人養老金制度正式開閘，在全國36個城市（地區）先行試點。作爲全國唯一的全域試點省份，福建試點成效如何？投資範圍擴容帶來什麼？如何加快做大做強第三支柱？連日來，記者進行了深入採訪。
消費者最關心什麼？
近期，在福州市各家銀行網點，個人養老金業務的宣傳顯得靜悄悄。“試點初期推廣力度比較大，今年已進入平穩期，而且大部分都是線上辦理。”農行福州華林支行副行長林豔說，“但年底正是繳費高峰期，抓住個人養老金制度在全國實施之際，最近我們都利用週末時間進企業、進社區開展新一輪宣傳。”
連日來，個人養老金制度在全國宣傳一片火熱的背景下，特別是其“本月開戶繳存，下月即可抵稅”的利好措施，吸引不少人加入。
18日，通過單位工資卡開卡行中行手機APP，李女士進行了操作。登錄手機APP，“個人養老金”在最顯眼位置，點擊參與完成開戶，並按上限存了12000元。收到的短信還顯示“一個自然年內可以申請撤回一次單筆繳費”。在“個人養老金產品”中，分別列出了存款、理財、基金、保險4類養老產品的收益情況，買什麼產品？她難住了。
事實上，開戶繳存資金後，消費者最關心的就是買哪些產品，能夠實現相對較高的收益。對此，記者進行了瞭解。
公開數據顯示，在存款產品中，目前四大行5年期個人養老金專屬存款年利率最高可至1．95％，3年期的最高爲1．9％。按規定個人養老金個人賬戶記賬利率不得低於銀行定期存款利率。
在理財產品中，據wind最新淨值數據，自成立以來，26只存量個人養老金理財產品收益全部爲正，平均收益率爲5．8％，平均年化收益率爲3．8％，整體較爲穩健。
基金產品則表現不一。一直關注市場表現的福建天朗資產管理有限公司總經理陳德建說：“之前由於股市低迷，大部分公募基金處於虧損狀態。今年‘9·24’行情開啓後，個人養老金基金的業績明顯回暖，平均收益率達到4．83％，有14只產品第三季度的收益率超過10％。”
我省個人養老金制度試點又呈現哪些特點？
“消費者多數比較穩健。”國家金融監督管理總局福建監管局人身保險處副處長鄭秀芳說，“數據顯示，賬戶資金用於投資儲蓄存款的約佔40％，投資理財產品、公募基金、商業養老保險的合計約佔40％，還有近20％的資金沉澱在賬戶上。”
據瞭解，個人養老金制度對不同年齡段人羣的吸引力差異較大。開戶者中，30歲～50歲的是“主力軍”，佔比達七成，顯示這個階段的人羣養老需求和養老意識相對比較高，而從抵扣稅角度來看，這一階段的人收入剛好也達到這個層次。“95後”“00後”年輕人羣開戶的佔比不足10％，50歲至60歲的約佔20％。
今年33歲的張先生是福州一家公司的員工，爲2022年試點時的第一批開戶者。其個人養老金賬戶顯示，累計繳存36000元，賬戶總金額達37630元。其中，頭兩年買的理財產品顯示金額爲25662元；今年買了利率爲2．4％的5年定期存款。
“每年強制存一筆養老錢，已享受到了實實在在的稅收抵扣紅利，挺划算的！”張先生爲自己算了筆賬，“年收入按20％的稅前抵扣檔算，一年省了2400元。如都購買比較穩定的產品，按目標年化收益率4％計算，63歲延遲退休正好30年，除了強制自己儲蓄了36萬元的養老錢，複利合計可達67萬多元。自己在退休後除了能有退休金外，還增加一筆可觀的養老金，生活將更有保障、更有質量。”
而個人養老金制度，抵稅成爲最“看得見”的優惠。在繳費環節，個人向個人養老金資金賬戶的繳費，按照12000元／年的限額標準，在當年預扣預繳或次年彙算清繳時，在綜合所得或經營所得中據實扣除。
福建爲何一直走在前？
兩年前，福建何以成爲唯一的全域試點省份？
養老金分爲“三大支柱”，第一支柱爲基本養老保險，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險，立足於保基本，採取社會統籌與個人賬戶相結合的模式，體現社會共濟。第二支柱爲企業年金、職業年金，由單位和職工共同繳納，主要發揮補充作用，國家給予政策支持。第三支柱此前主要爲各金融機構發行的商業養老金融產品，產品和服務供給不足、覆蓋面小，是多層次養老保險體系的短板。
上月，興業銀行與旗下興業研究公司聯合發佈的《養老金融發展白皮書（2024）》顯示，2023年末，我國養老金三支柱體系合計餘額約爲13．54萬億元。第一支柱覆蓋10．7億人，基金累計結餘7．8萬億元，約佔總規模的57．6％；第二支柱總規模5．71萬億元，約佔總規模的42．2％；第三支柱個人養老金僅近300億元，約佔總規模的0．2％。
“我國已步入中度老齡社會，老齡人口絕對數量和佔比的快速提升，也使得老年人口撫養比從1982年第三次人口普查的7．98％快速上升至2022年的21．79％。‘未富先老’‘未備先老’特點突出，並且人口老齡化水平快速提升。積極調動個人積極性發展個人養老金，實現充分利用政府、用人單位和個人三方力量積累養老資產，將更好滿足居民的養老需要。”參與個人養老金制度設計的興業銀行養老金融部負責人表示。
事實上，探索第三支柱，福建一直先行先試。
早在2016年，國家實施商業健康保險個人所得稅政策試點，福州成爲我省唯一首批試點城市。稅優健康險優勢明顯，投保人不僅能在繳納個稅時享受2400元／年的稅前扣除，還允許帶病投保，賠付比例高。然而，由於消費者的接受度、產品定位、稅收優惠力度等因素，實際購買的人並不多。
2017年7月，稅優健康險試點政策推廣到全國。2023年8月，政策範圍擴大至醫療保險、長期護理保險和疾病保險等商業健康保險主要險種，並且增加了產品保障內容，提高了靈活性，但整體保費金額仍舊較小，尚未形成規模效應。
2018年5月，醞釀了近10年的個人稅收遞延型商業養老保險試點作爲第三支柱探路者的身份落地，在上海市、福建省和蘇州工業園區正式開啓試點，福建成爲全國首批三個且唯一在全省範圍內試水這個優惠政策的地區。
根據當時的試點政策，投保人繳費支出可稅前扣除，投資收益暫不徵稅，領取時也可享受減免稅優惠。但由於當年10月起我國個稅起徵點由3500元／月提高至5000元／月，優惠效果不明顯，加上可投的只有保險產品，未能有效擊中消費者痛點、匹配金融消費者需求，稅延養老保險“叫好不叫座”，試點範圍並未擴大。2023年底，試點5年的稅延養老保險完成歷史使命，與個人養老金制度進行銜接。
在鄭秀芳看來，試點的更大意義在於，福建的10多家保險公司在多年運行中積累了經驗，融入了消費者的反饋意見，也讓社會公衆對第三支柱養老保險的理念和養老儲備重要性的瞭解和認識增加了。
2022年11月25日起，個人養老金制度在全國36個城市（地區）先行試點，福建再次成爲唯一全域試點省份。個人養老金試點工作在省內取得了良好的成效，截至2024年11月末，全省開立個人養老金賬戶630餘萬戶，繳存金額近31億元。養老保障三支柱體系在福建省已經基本成型，併爲個人養老金在全國推廣打下了基礎。
如何破解“三多三少”？
冬日暖陽，福州屏東社區附近的海峽都市報廣場熱鬧異常。21日，“冬至福至·共建美好2024主題宣傳進社區”活動，吸引福州農行華林支行前來擺攤設點。
“上月，公司新推出的‘長壽人生3．0版年金保險分紅型’上線農行個人養老金優選產品，這麼好的宣傳機會，我們聽說後也要求一起參加。”泰康保險鼓樓營業部也聞訊而來。
個人養老金制度，除了可以享受稅收減免和延遲繳納個稅外，還能在選擇產品時享受更高的存款利率和更低的購買理財產品和基金的費用。
此次，在原有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募FOF基金的基礎上，又將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品範圍。對於已試點兩年的福建來說，個人養老金投資標的的擴容，是最大亮點。尤其是在近期股市行情回暖的背景下，原有199只個人養老FOF基金基礎上，首批85只權益類指數基金納入個人養老金投資產品目錄，個人養老金基金產品池子的擴大，更成爲關注的焦點。
個人養老金投資產品並無鎖定期的概念，而是在長期投資的原則下進行動態資產配置，其“聚光燈效應”突出，如何幫助投資者實現養老資產的保值增值，極大地考驗着相關金融機構的綜合財富管理能力。
2022年11月，個人養老金試點之際，公募基金紛紛設立了專門針對個人養老金的Y份額，購買者踊躍。然而，由於A股市場正好處於震盪下行的環境，養老FOF產品的整體“賺錢效應”並不盡如人意，一些投資者曾經“個人養老金賬戶一直沒有賺錢”。
興證全球基金投教講師柯錦達認爲：“從創造超額收益和降低波動的角度來看，養老FOF－Y份額整體做得還是不錯的，我們可以對這個品類多一些信心，也多一些耐心。對於大部分非專業的投資者，可以選擇適合自己風險偏好和流動性偏好的資產配置方案，不建議押注單個資產。多元資產配置可降低波動率，提高風險調整後收益，是更加適合家庭理財的穩妥投資方式。”
“個人養老金制度試行兩年，存在‘三多三少’問題：開戶人數多、繳費人數少；低繳費人數多，高繳費人數少；產品數量多，實際購買產品的人數少。”上月，在福建省銀行業協會養老金融專業委員會舉辦的養老金融業務專題培訓會上，中國養老金融50人論壇秘書長、清華大學五道口金融學院中國保險與養老金融研究中心首席專家董克用教授表示。
作爲國家養老保障體系的重要組成部分，個人養老金制度對於補充基本養老保險、提高居民養老保障水平具有重要意義。如何破解“三多三少”，讓第三支柱加快立起來？
福建省銀行業協會副秘書長陳強認爲，個人養老金制度需要政府、個人和金融機構多方合力，協同推進。個人養老金意識的培養是一個長期而複雜的過程，要通過豐富多樣的活動形式，增進居民對個人養老金制度的理解，解讀稅收優惠政策，引導樹立提前規劃、長期投資的理念，做好前瞻、科學的養老財富規劃。
鄭秀芳表示：“我們正積極推動金融機構從地區、性別、年齡、資產、風險偏好等方面加強投資者等‘畫像’，提高投資顧問能力，提升客戶服務水平，規範營銷行爲。同時，多種渠道提升公衆對老齡化和養老金體系的認知，增強養老儲備意識，並加強投資者教育。”
福建省銀行業協會養老金融專業委員會倡議，應立足客戶全生命週期的養老金融服務訴求，不斷豐富個人養老金產品供給，創新推出契合我省羣衆收入、年齡、風險偏好特徵的屬地化創新產品；探索推出養老規劃、投資諮詢、一鍵下單等創新服務，積極提供配套的繳費引導、彙算清繳提醒等增值服務，不斷提升參加人的體驗感、獲得感，全面提升個人養老金服務水平和能力。
“不可能是速決戰，一定是持久戰。”董克用說。
什麼是個人養老金？
個人養老金是指政府政策支持、個人自願參加、市場化運營、實現養老保險補充功能的制度，是我國養老保險體系的第三支柱。
我國養老保險體系
第一支柱 基本養老保險
包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險。
第二支柱 企業年金和職業年金
由用人單位及其職工建立。
第三支柱 個人養老金制度
個人養老金與其他個人商業養老金融業務共同構成養老保險第三支柱。
哪些人可以開通個人養老金賬戶？
自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可以參加個人養老金制度。
退休人員已領取基本養老保險待遇，不再參加。
個人養老金制度於2022年11月25日起正式啓動，在北京、上海、廣州等36個城市（地區）先行先試，至今已有兩年多時間。據人力資源社會保障部數據，截至11月底，已有7279萬人參加了個人養老金制度。
如何參與個人養老金制度？
個人養老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔。
每年繳費上限爲12000元，可以按月、分次或者按年度繳費，並享受稅收優惠政策。
參加人可以通過國家社會保險公共服務平臺、電子社保卡、掌上12333APP等全國統一線上服務入口或者符合規定的商業銀行開立個人養老金賬戶，並在商業銀行開立個人養老金資金賬戶。參加人每年可以兩次變更個人養老金資金賬戶開戶銀行。
可以購買哪些個人養老金產品？
根據《關於全面實施個人養老金制度的通知》，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債納入個人養老金產品範圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品範圍。
領取個人養老金需要繳稅嗎？
在繳費環節：
個人向個人養老金資金賬戶的繳費，按照12000元／年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除。
在投資環節：
計入個人養老金資金賬戶的投資收益暫不徵收個人所得稅。
在領取環節：
個人領取的個人養老金，不併入綜合所得，單獨按照3％的稅率計算繳納個人所得稅。
什麼情形可以領取個人養老金？
個人養老金資金賬戶封閉運行，參加人達到以下任一條件的，可以領取個人養老金。
1．達到領取基本養老金年齡。
2．完全喪失勞動能力。
3．出國（境）定居。
4．國家規定的其他情形。
如何領取個人養老金？
參加人達到個人養老金領取條件，可以通過各級社會保險經辦機構、全國統一線上服務入口和個人養老金資金賬戶開戶銀行提出申請，經社會保險經辦機構覈實後，由開戶銀行將個人養老金髮放至本人社保卡銀行賬戶。
參加人可以選擇按月、分次或者一次性領取個人養老金。參加人提出變更領取方式，商業銀行應當受理。
個人養老金可以繼承嗎？
參加人身故的，其個人養老金資金賬戶內的資產可以繼承。
參加人出國（境）定居、身故等原因社會保障卡被註銷的，商業銀行將參加人個人養老金資金賬戶內的資金轉至其本人或者繼承人指定的資金賬戶。
繼承屬於待遇領取的特殊形式，也應當按照規定單獨按照3％稅率計算繳納個人所得稅。
什麼情況可以提前領取？
參加人患重大疾病、領取失業保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，可以申請提前領取個人養老金，具體辦法另行制定。
（據《關於全面實施個人養老金制度的通知》《關於個人養老金有關個人所得稅政策的公告》等）