上半年行情即將收官 兩類基金成爭奪冠軍"種子選手"

金融投資報記者 劉慶華

距離上半年行情收官還有最後兩週時間，屆時，公募權益類基金的"中考"投資成績單也將出爐。回顧今年以來的行情，在A股市場行情走出觸底回升的背景下，權益類基金淨值整體也在明顯的下跌後迎來回升。但在板塊和風格分化之下，權益類基金的收益率也有所分化。

據Wind統計，今年以來截至6月14日，權益類基金中有6只基金收益率超過30%，這些基金主要持有AI方向。此外，重點持有煤炭、有色金屬、公用事業等偏價值風格與高股息資產的基金也有不俗表現。這兩類基金將是爭奪上半年中考冠軍的"種子選手"，而跌幅榜上，多隻主要投資於小微市值股票的基金虧損超三成。未來兩週內，基金業績排行榜的變化值得投資者期待。

重配AI方向的基金領先

據Wind統計，截至6月14日，權益類基金中有6只基金今年以來的收益率超過30%。從一季報來看，這幾隻基金重點持有AI方向的個股。

具體來看，6只基金中有4只來自宏利基金，均由基金經理王鵬管理，分別是宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有A、宏利新興景氣龍頭A、宏利成長，收益率分別爲32.92%、32.62%、32.51%、31.58%。一季報顯示，這幾隻基金的配置較爲相似，以宏利景氣領航兩年持有爲例，該基金主要持有人工智能、有色金屬、電子以及部分高股息個股，其持有的前十大重倉股中，新易盛、工業富聯、中際旭創、滬電股份等今年以來股價都有不錯的表現，帶動基金淨值整體上漲，尤其是6月前半個月，這幾隻基金的淨值漲幅均超過10%。

西藏東財數字經濟優選A和大摩數字經濟A今年以來的收益率分別達到33.04%和31.25%。其中，西藏東財數字經濟優選A今年以來的收益率在權益類基金中居首，但領先優勢不太明顯。一季度末，西藏東財數字經濟優選A主要配置通信和電子行業，以AI方向爲主，重倉股包括新易盛、勝宏科技、中際旭創、滬電股份、羅博特科、天孚通信等。此外，大摩數字經濟A也重配AI。

高股息方向基金表現不俗

除了重配AI的基金收益率領先以外，重點持有煤炭、有色金屬、公用事業等偏價值與高股息資產的基金也有不俗表現，代表如博時成長精選A、永贏股息優選A、永贏長遠價值A、南方發展機遇一年持有A、工銀紅利優享A，今年以來至6月14日的收益率分別爲28.69%、28.58%、27.37%、27.12%、25.79%。未來兩週內，這些基金有望與前述領跑的基金一爭高下。

具體來看，博時成長精選A在今年一季度末的重倉股主要集中在煤炭、有色金屬、石油石化等領域，包括淮北礦業、平煤股份、中遠海能、中國海洋石油、洛陽鉬業、藏格礦業、神火股份等。

永贏股息優選A和永贏長遠價值A的配置也較爲相似，一季度末均主要配置A股和港股市場上的公用事業板塊，尤其是細分的電力子板塊，重倉股包括中國核電、浙能電力、中國廣核、華潤電力、華能國際等。基金經理在季報中表示，電力改革背景下，電力龍頭公司的盈利穩定性提升，疊加其仍保持一定的增長，當前估值水平偏低。

南方發展機遇一年持有A股和港股市場的有色金屬、石油石化、基礎化工、交通運輸等板塊，其前十大重倉股中，港股中的泡泡瑪特、中國海洋石油，以及A股中的嘉友國際、紫金礦業、金誠信等股票今年以來有不錯的漲幅，爲基金淨值上漲做出了積極貢獻。

持有小微市值股的基金虧損明顯

跌幅榜上，有4只基金今年虧損超過三成，分別是金元順安產業臻選A、同泰開泰A、中信建投北交所精選兩年定開 A、富榮價值精選A，今 年 以 來 至 6 月 14 日 的 收 益 率 分 別爲-37.21%、-34.34%、-33.60%、-30.15%。根據基金季報，今年一季度末，這些基金主要投資於小微市值的股票，或主要投向北交所個股。

金元順安產業臻選A在今年一季度末主要配置紡織服裝、食品飲料、美容護理、汽車等板塊，偏重於大消費方向，其持有的個股包括金春股份、美力科技、華光新材、湖南投資、三夫戶外等，單一個股佔基金淨值比均在1%左右。此外，從市值角度看，其持有個股以小微市值爲主，這意味着該基金可能採用量化策略進行投資，且聚焦小微市值個股。今年以來，小微市值具有代表性的指數中證2000指數下跌約20%。

同泰開泰A、富榮價值精選也主要持有小微市值個股，其中同泰開泰主要投向北交所個股。中信建投北交所精選兩年定開 A主要投向北交所個股。今年以來北證50指數下跌約三成，相關基金虧損明顯。