如何做好“科技金融”大文章？廣東以創投風投破題，搭建多層次金融服務體系

南方財經全媒體記者龐成 廣州報道

“公司在成立初期一度面臨資金緊張的問題，萬幸有銀行爲我們提供了三年期貸款。得益於這筆貸款，我們購買了設備，公司經營逐步走上正軌。”日前，在粵港澳大灣區高成長企業創新生態論壇上，一家精密器械行業企業負責人分享了“金融活水”對企業成長的重要性。

創新突破無法一蹴而就，企業的創新創業之路往往需要金融助力“爬坡過坎”。今年10月召開的中央金融工作會議提出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。“科技金融”置於五篇大文章之首，釋放了引導金融資源投向科技創新關鍵領域的鮮明信號。

近期發佈的《中國區域創新能力評價報告2023》顯示，廣東區域創新能力綜合得分連續7年領跑全國，蟬聯第一。科技創新無疑成爲廣東高質量發展的重要引擎。

多位受訪人士表示，從國際發展趨勢看，“金融活水”必須要與科技創新進一步耦合，才能真正成爲區域發展的澎湃動力。當前，廣東已初步形成了全範圍、多層次的科技金融服務體系，關鍵在於充分發揮銀行、保險、證券等不同金融資源的優勢，找準撬動科技創新的金融支點，形成協同高效、分工明晰、分佈合理、有序競爭的發展格局。

科技金融服務體系逐漸形成

今年11月，在中央金融工作會議召開後，中國人民銀行廣東省分行、國家金融監督管理總局廣東監管局、中國證券監督管理委員會廣東監管局、廣東省地方金融監督管理局聯合召開在粵主要金融機構座談會。

該座談會提出，要建立健全科技金融工作推進制度機制，開展科技金融服務能力提升專項行動，進一步完善適應科技型企業特點的服務體系，形成“敢貸、願貸、能貸、會貸”的長效機制，增強金融支持的針對性、精準性和有效性。

廣東外語外貿大學金融學院副院長張浩向南方財經全媒體記者表示，近年來，廣東以科技金融爲主線的市場化企業支持體系逐漸形成，在政策保障、信貸、債券、保險、創業投資等多方面多點發力，部分創新性探索走在全國前列。

在加強政策保障與引導方面，近年來，廣東金融監管部門、科技部門、財政部門綜合施策，系統性謀劃新發展階段科技金融工作。

例如，廣東制定實施《廣東省金融機構科技信貸政策導向效果評估辦法》，連續七年開展珠三角地區銀行業金融機構科技信貸政策導向效果評估工作，綜合21個定量指標和14個定性指標，對金融機構支持科技型企業工作情況進行分類評級，以考覈評估爲抓手，引導金融機構加大科創領域金融服務力度。

廣東日前發佈的《廣東省科技信貸風險補償管理辦法（徵求意見稿）》提出，要構建科技信貸風險分擔和補償新機制，推動銀行業金融機構開發更多符合科技創新需求和科技型企業特點的信貸產品。

近期，中國人民銀行廣東省分行更是創設“粵科融”支小再貸款專項額度，通過單列額度、實施“名單制”管理、鼓勵銀行產品創新、推動政策疊加等舉措，着力促進央行政策資金精準賦能科技企業高質量發展。

中國人民銀行廣東省分行提供的數據顯示，截至目前，已累計投放“粵科融”支小再貸款超15億元，支持銀行發放的優惠貸款中超七成爲信用或保證類貸款，加權平均利率約4.2%，共惠及科技創新型小微企業400餘家。

在系列政策引導下，近年來，信貸資源向科技企業有所傾斜，賦能廣東科技企業取得顯著成果。2023年上半年，廣東高技術產業、知識產權密集產業、數字經濟核心產業等貸款同比分別增長26.42%、27.63%、25.27%，均高於各項貸款餘額同比增速11.01%。

中國人民銀行廣東省分行貨幣信貸管理處副處長肖躍表示，人行廣東省分行正在深化銀企對接，目前已依託粵信融平臺納入“專精特新”企業、科技型中小企業等名單，並向銀行推送。人行廣東省分行還推出了系列新的融資產品，例如“科技型企業混合型科創票據”等，拓寬了科技創新領域的資金來源，目前廣東省內已經有18家企業申請發行科創票據328億元。

在發揮保險“穩定器”作用方面，廣東支持保險公司推廣研發費用損失險等科技保險以及發展專利保險等新型保險，鼓勵保險公司推出、推廣首臺(套)重大技術裝備綜合保險、重點新材料首批次應用綜合保險、軟件首版次質量安全責任保險，創新保險產品和服務模式，打造保險全方位、全領域、全流程支持科技創新的新生態。

據國家金融監督管理總局廣東監管局的數據，今年前三季度，科技保險爲廣東（深圳除外）5.97萬家次科技企業提供風險保障1.49萬億元，同比增長12.02%。專利保險爲488家企業提供風險保障4.68億元。

值得一提的是，廣東各地在優化金融服務體系建設方面亦作出創新性探索。

例如，廣州在全國範圍內率先開展“科技金融特派員”“科技金融工作站”試點工作。來自銀行機構、股權投資機構的科技金融特派員深入產業園區、孵化器，爲科創企業“把脈問診”，打通科技金融服務的“最後一公里”。自2020年開展該項工作以來，已促進1000餘家企業獲得投融資超232億元。

再比如，獨角獸企業雲舟生物位於廣州開發區投資集團旗下孵化器園區內。爲了契合企業的發展需求，廣州開發區投資集團開創了“房東+股東+合作伙伴”的科技型企業合作孵化模式，除了聯合旗下子公司向雲舟生物提供股權投資，還根據其個性化需求，定製開發了5萬平方米的專屬GMP（藥物生產質量管理規範）廠房，以及提供了人才推薦、政策落地、財稅諮詢、員工住房溝通等多方位服務。

創投風投是科技金融“破題”關鍵

一直以來，科技企業普遍具有強專業、輕資產、少抵押、高成長、高風險的特點，較難獲得與其核心競爭力相匹配的資金支持，令科創領域存在着諸多融資短板及薄弱環節。

破解上述難題的關鍵，在於用好多層次金融服務體系，結合科技企業不同階段的金融需求，充分發揮銀行、保險、證券、創業投資等不同金融資源的優勢，形成協同高效、分工明晰、分佈合理、有序競爭的發展格局。

日前，上海交通大學上海高級金融學院執行理事屠光紹在第二屆明珠灣金融論壇上表示，PE、VC投資等創新資本集聚，對地方科創發展非常關鍵，尤其是“投早”“投小”在科技金融體系中有着特殊作用。

“科技創新在科技發展中處於引領地位。通過投早、投小、投硬科技的風險投資帶動股權投資進入，助力科技創新企業得以逐步成長並邁向成熟，在此過程中也爲大量銀行信貸、保險及其它金融資源服務科技企業、產業和戰略性新興產業的發展創造了條件、提供了空間。”屠光紹說。

在相融資本總經理曾宇看來，創業投資是科技金融的重要組成部分，它跟科技信貸等多種金融工具可以有效聯動，除了資金的槓桿作用之外，還可以有效地給科技企業帶來產業化的各類資源，比如人才、上下游資源等。

結合廣東情況來看，曾宇認爲：“從廣東的創投基金情況來看，基金體量規模大，投資方式靈活，投資團隊專業度高，特別是LP類型豐富，資源豐富，未來可以充分利用自身優勢，更好地融入灣區各類型高校科研機構，加大科技成果的轉化。”

事實上，近年來，廣東高度重視創新資本體系建設，《廣東省科技創新“十四五”規劃》提出，要吸引境內外知名創業投資機構在廣東落戶，打造國際風投創投中心。鼓勵支持省實驗室、高校、科研機構、科技園區、孵化器和行業龍頭企業等發起或參股設立創業投資基金，推動創業投資基金與省內各類創新創業政府引導基金相互銜接、錯位發展。力爭到2025 年，推動15家以上風投創投機構進入全國50強。

在中央金融工作會議召開後，如何用好股權投資和風險投資、做好科技金融科技這篇大文章，備受各方關注。對此，屠光紹提出四點建議：一是鼓勵風投集聚發展；二是開拓多元化募資渠道，包括通過給予風險補助等形式加大引導力度，促進社保、保險、銀行理財等長期資本參與創投基金、S基金等；三是通過提供獎勵補貼或稅收優惠等政策，鼓勵“投早”、“投小”、投科技；四是利用多層次資本市場體系，豐富退出機制。