日盛投信2024年投資展望：｢AI＋半導體」續航、牛市續行

圖／日盛投信提供

12月召開的美國聯準會（Fed）利率會議確立3度停止升息、展現偏鴿態度，可確認此波升息週期已結束。日盛投信19日舉辦2024年投資趨勢展望記者會，日盛投信總經理高福幹表示，2024年全球經濟成長放緩、降息機會浮現，2024下半年將進入降息循環，資金行情儼然成形，而美元走貶將有利新興市場資產表現，2024年的臺股將進入嶄新格局。

日盛投信指出，通膨對股、債負面影響正在逆轉，展望後市低通膨和軟着陸預期將推升股票及債券資產看漲。2024年可望醞釀並出現更多的通縮訊號，預期時至2024年底美國核心通膨應可回落至2.0～2.5％。IMF預估全球經濟增速，將從2022年的3.5％放緩至2023年的3％和2024年的2.9％。全球經濟成長將在2024年放緩，有利於降息臆測與債市表現契機。

日盛投信表示，美元指數在聯準會停止升息下，隨着10年期通膨連結債券殖利率下滑而下跌，同時已跌破年線，有利於風險性資產價格上漲，尤其是新興市場貨幣及資產表現。在臺股方面，手機應用緩步復甦，2023年企業獲利可望上修至3.04兆，年衰退22.1％。展望2024年，考量科技產業庫存將回到正常水位，預估上市櫃企業獲利可達3.5兆，年增17.2％。

觀察歷年臺股自停止升息到第一次降息，臺股上漲機率接近70％，美國明年下半年可能開始降息，預估臺股明年底部應是在第二季，之後一路向好震盪走高。

日盛投信分析，類股焦點，今年來以AI爲首帶動產業變化將持續發酵，半導體AI成長週期啓動，股價漲勢欲小不易，2024年展望成長最大的族羣還是聚焦AI相關供應鏈，其次爲半導體產業供應鏈，投資佈局也會聚焦在此兩大族羣。

今年AI熱潮令許多人確信此技術將帶來極大變革，也因此見到繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）帶動AI大漲旋風，掀起身爲AI關鍵上游廠的臺股本益比調升。展望2024年，由於網通晶片大廠博通（BROADCOM）有望在AI熱潮下接獲大量晶片訂單，包括蘋果、Meta、Google等科技巨頭皆是關鍵合作廠商，預計將帶動臺股AI產業鏈再上一層，並有望帶領AI 2.0概念股繼續成長；而伺服器、NB、手機等概念股，亦均有機會接棒成爲明年主流之一。