全球車市復甦!可望成下半年行情主軸 這11檔零組件廠營運看俏
車電需求旺盛下半年成主軸。(示意圖/shutterstock)
與半導體的缺貨逐漸緩解相比,法人建議不如將焦點放在新需求上,也就是車市從低基期復甦與電動車的竄起,從中尋找需求量大、持續供不應求的漲價趨勢族羣。
疫情以來,電子產業業績表現普遍亮眼,主要是來自疫情所導致的產品加速升級與反彈的需求;但需求擴張的速度太快,供給面無法滿足實際需求,追根究柢還是因爲上半年缺料狀況緊繃所致。這樣的情形,尤其以半導體業最爲嚴重,大多數供應鏈都面臨「有單沒料」的尷尬情形。
不過到了下半年,情況似乎逐漸緩解,根據研究機構高德納(Gartner)最新報告,全球半導體供應鏈庫存今年第3季仍處在「嚴重短缺水準」,但情況可望逐季改善,今年第4季將達「溫和短缺」,並於2022年回升至正常水準;也就是說,今年下半年起,半導體業「已經沒有那麼缺了」。
如果進一步分析,半導體產業中,車用電子的需求還是成長最快、最多。根據英國調研機構IHS Markit預測,今年全球車用半導體市場產值較去年跳升18%,至26年將突破6百億美元。目前調研機構預估,未來10年全球電動車的年複合成長率將高達3成。
車電需求旺盛下半年成主軸
中信投信臺灣ESG永續關鍵半導體ETF基金經理人張圭慧指出,過去半年,車用晶片因晶圓代工與封裝產能受限而缺貨,其他車電零組件也因長短料因素,遲遲出不了貨;但現在全球汽車供應鏈逐漸恢復常軌,車用晶片6月過後出貨可望逐步舒緩,其他車電零組件亦可跟着順利出貨。
隨着自駕或輔助駕駛功能的發展,高端自駕技術對於感測器的需求提升,又或是電動車的電池電源管理、逆變器、充電等產品需求快速成長,都將推升車用電子的產值與產能。張圭慧認爲,低基期調整已久的汽車業,有望成爲下半年行情主軸。
車用電子的爆發性需求,帶動部分零組件消耗量跟着衝高,如車用逆變器、充電設備就需要大量離散元件,導致如MOSFET(金氧半導體場效電晶體)、IGBT(絕緣閘雙極電晶體)與二極體等在市場上供不應求,價格也跟着水漲船高。
朋程(8255)是目前全球最大車用整流二極體供應商,去年全球市佔率達54%,主要客戶皆爲國際車廠一階零組件供應商(Tier 1)。今年預估,隨着高效二極體產品的出貨量與貢獻持續放大,未來幾年,朋程於全球市佔率可望進一步提升至7成以上。
朋程於今年第1季獲利1.55億元,已創下17年以來單季新高紀錄。根據目前市況,朋程有機會扭轉過去連續4年獲利呈現衰退的窘境。不過目前股價反映車市好轉、高效二極體出貨量大增等實質利多,還須觀察第2季財報與後續公佈的營收數字。
更多內容,請參閱最新一期《今週刊》(第1285期)
文章來源:今週刊
《今週刊》(第1285期)