《其他電》雙鴻毛利率26%不是天花板 雙外資升價、上看340元

雙鴻15日舉行法說會，AI伺服器液冷散熱需求逐漸顯現，雙鴻挾深耕多年技術優勢，應用於CPU新平臺及AI伺服器兩家客戶的液冷散熱系統的水冷板(Cold plate)及液冷散熱核心設備CDU(流量控制單元)均已開始出貨，隨着伺服器品牌廠陸續導入液冷散熱產品，林育申表示，明年第4季伺服器氣冷散熱與液冷散熱可望達到1:1，佔公司營收比重有機會接近10%，全年液冷產品佔比約5%到10%，在AI伺服器及新一代伺服器新平臺滲透率提升下，預期明年伺服器產品營收將較今年成長40%，營收佔比將達30%，由於液冷散熱產品單價高，目前的毛利率不會是公司毛利率的天花板。

雙鴻法說會後，美系及日系外資最新報告均正面看待雙鴻前景，其中美系外資分別上修雙鴻2023年、2024年及2025年獲利預估14%、6%及9%，目標價由300元調升至328元；日系外資亦調升雙鴻目標價340元，激勵雙鴻股價走高。