QDII成公募“必爭之地”，規模攀升至5218億大增四成，9成正收益

財聯社12月20日訊（記者 沈述紅）2024年，跨境投資持續火熱，這不僅體現在投資者層面，基金公司佈局也在升溫。

截至12月18日，全市場近9成QDII基金年內取得正收益。受良好業績影響，全市場QDII基金規模（含新成立產品）達到歷年來最高水平，合計規模爲5218.14億元。這一數據較年初的3693.74億元增長了1524.40億元，增幅逾4成。

發行層面，年內已有28只QDII基金成立，還有兩隻產品處於已審批待發行狀態，招商利安新興亞洲精選ETF等多隻QDII也在近期上報。雖然今年以來QDII發行數據並非歷年來的高潮，但公募基金公司對“走出去”仍舊保有熱切的姿態，且正在向更遠、更深的方向佈局。

即便QDII業務資格審批有所放緩，基金公司的佈局熱情仍在持續，目前共有9家基金公司申請並等待QDII業務資格獲批。對已獲得QDII業務資格的基金公司來說，雖面臨外匯額度限制和產品審批的嚴監管之態，但在行業費率持續走低、競爭日益激烈的背景下，QDII業務無疑是需要“牢牢抓住”的一塊業務版圖。

QDII規模創歷史新高 往更遠、更深處佈局

在資產荒和投資需求多元化的驅動下，今年以來，QDII基金的投資熱情幾乎從未斷絕，QDII市場整體規模由此實現增長，這也促使基金公司佈局、申報和發行相關產品的動力不斷增長。

截至12月18日，全市場QDII基金（含新成立產品）合計規模爲5218.14億元，爲歷年來最高水平。這一數據較年初的3693.74億元增長了1524.40億元，增幅逾4成；產品數量也由年初的277只增至目前的304只。

這也意味着，年內已有28只QDII基金成立，總髮行份額爲46.50億元。同時，目前還有兩隻QDII——長城中證港股通高股息投資和富蘭克林國海美元債一年持有，處於已審批待發行狀態；另有招商利安新興亞洲精選ETF、中歐恆生消費指數、海富通海外配置等多隻QDII基金已於近期上報。

總體而言，雖然今年以來QDII發行數據並非歷年來的高潮，但公募基金公司對“走出去”仍舊保有熱切的姿態，且正在向更遠、更深的方向佈局。

單從新成立的QDII情況看，今年不僅有南方基金及華泰柏瑞基金旗下的南方東英沙特阿拉伯ETF等新創新產品設立，還有景順長城標普消費精選ETF、鵬華道瓊斯工業平均ETF等產品陸續成立，相關產品投資主題涵蓋醫療保健、消費、科技、紅利等領域，同時攘括沙特阿拉伯、東南亞、中國香港、美國、德國、日本、法國等投資區域。

新上報的產品中，亦有招商利安新興亞洲精選ETF等較具代表性的產品。這一產品申請材料在12月12日獲證監會接收。同日，利安-招商新興亞洲精選指數ETF在新加坡交易所上市。該產品主要跟蹤新交所新興亞洲精選50指數，投向印度、印度尼西亞、馬來西亞、泰國等四個具有亞洲代表性的新興市場。它是招商基金和利安資金合作的首隻ETF產品，也是招商基金對外合作的首隻ETF互聯互通產品的標的ETF。

在發行規模上，今年以來，投向沙特阿拉伯、美國市場的QDII產品成立規模相對較大，也更受投資者歡迎；投向港股市場的QDII產品成立規模則相對較小，逾10只港股類QDII成立規模不足1億元，且均爲發起式基金。

“兵家必爭之地”

在現實利益的驅使下，QDII業務已然成爲一塊兵家必爭之地。

華南一家中型基金公司市場人士坦言，有非常多的基金公司都希望強化QDII業務佈局，以期在滿足投資者需求的前提下優化產品結構，獲得新的營收增長點。當前，申請QDII資格的基金公司就不在少數。

“但該業務資格審批流程比較複雜，監管部門要求也比較高。尤其是在全球政治經濟環境不確定性增加的環境下，QDII業務資格審批較以前有所放緩。”上述人士稱。

Wind數據顯示，今年僅有睿遠基金獲得QDII業務資格，目前共有9家基金公司等待QDII業務資格獲批。其中，年內有3家基金公司向證監會申請QDII資格，包括鵬揚基金、泓德基金、銀河基金，前兩家公募現已處於材料補正階段。

對已獲得QDII業務資格的基金公司來說，一方面，外匯額度受限是他們不得不面對的現實境況。數據顯示，截至11月末，54家公募機構共擁有765.20億美元QDII額度，近20家公募額度不足5億元，易方達基金、華夏基金、南方基金擁有的額度分別爲77.30億美元、67.30億美元、59.80億美元，是業內外匯額度最多的三家公司。

“由於額度限制，多數基金公司的QDII業務很難‘長大’，但少有公司因爲這塊業務規模小就放棄佈局，在行業費率持續走低、競爭日益激烈的背景下，QDII業務無疑是需要‘牢牢抓住’的一塊業務版圖。”

另一方面，因爲部分投資標的過熱，以及全球宏觀環境的複雜性，監管今年也放緩了對以日經、印度等地主流指數爲投資標的的QDII產品的審批。“總體看，今年QDII產品的審批都較爲嚴格，這也是今年QDII發行數據和去年存在一定差距的原因之一。”

從QDII基金的區域配置情況看，今年QDII基金整體投資仍以中國香港和美國爲主。“隨着金融開放不斷加深以及相關制度不斷完善，QDII基金未來將會越來越重要，產品供給勢必也會越來越豐富。”上述華南公募人士表示。