南亞科法說會/看 DRAM 估2025年上半年觸底 消費需求第2季復甦
南亞科位於林口總部。圖/聯合報系資料照片
南亞科(2408)13日召開法說會並公佈財報展望,其中提到DRAM市場可能在2025年上半年觸底,並有機會於2025年第2季開始復甦,由於區域經濟受刺激方案可望改善,消費型需求可望自2025年第2季開始擺脫疲弱轉好復甦。
整體市況方面,南亞科觀察,AI持續挹注雲端資料中心伺服器DRAM需求,邊緣AI運算將逐步發展於終端
應用(如:AI PC、AI手機、AI機器人等各種智慧電子產品)。至於一般型PC、手機及消費型電子產品需求改善幅度有限。
供給方面,南亞科觀察,全年DRAM供給增加,新增產能持續提高HBM與DDR5佔比。至於常規DRAM產品 (DDR4/LPDDR4/DDR3)庫存持續去化中。
需求方面,南亞科提到,伺服器應用AI伺服器及一般伺服器需求都持續正面成長,手機:手機業者庫存逐步回到正常水位,2025年上半年有機會改善供需平衡。PC:企業換機需求帶動PC成長;AI PC將有助DRAM搭載量提升。消費型電子終端產品:區域經濟有機會受政策性刺激方案而改善,消費型需求方面估可望自2025年第2季開始擺脫疲弱轉好復甦。
南亞科也提到,2024年第4季淨損新臺幣15.74億元,每股虧損新臺幣0.51元;2024年淨損新臺幣50.83億元,每股虧損新臺幣1.64元。1B製程產能逐步提升,預估2025年位元產出佔總產出超過30%,其中16Gb DDR5 5600已於2024年第四季開始交貨,16Gb DDR5 6400目標於2025年上半年推出,另外積極與策略夥伴合作拓展AI邊緣運算驅動的記憶體市場,預計於2026年底推出新產品。
南亞科也提到,2024年位元銷售量與前年持平,2025年位元銷售量預期年成長20%以上。資本支出2024年第4季資本支出爲新臺幣34億元;2024年資本支出爲新臺幣161億元,2025年資本支出預計約爲新臺幣200億元尚待董事會覈准。