南山鋁業分拆南山鋁業國際赴港，AIoT提供商特斯聯遞表

來源：洞察IPO

作者：周繪

出品：洞察IPO

上交所&深交所

新 股 上 市

9月23日-9月29日，上交所科創板有1家公司上市；深交所創業板有1家公司上市。

數據來源：公開信息；圖表製作：洞察IPO

1. 合合信息：人工智能及大數據科技企業。上市首日收漲105.91%，截至9月30日收報245.01元/股，較發行價55.18元/股漲344.02%。

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1. 無線傳媒：河北省IPTV集成播控分平臺的建設和運營方，主要從事IPTV集成播控服務。上市首日收漲318.83%，截至9月30日收報181.00元/股，較發行價9.40元/股漲1825.53%。

通過上市委員會審議會議

9月23日-9月29日，上交所科創板有1家公司過會；深交所無公司過會。

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1. 興福電子：主要從事溼電子化學品的研發、生產和銷售，主要產品包括電子級磷酸、電子級硫酸、電子級雙氧水等通用溼電子化學品，以及蝕刻液、清洗劑、顯影液、剝膜液、再生劑等功能溼電子化學品。

遞交上市申請

9月23日-9月29日，上交所、深交所均無公司遞交上市申請。

終止上市審覈

9月23日-9月29日，上交所科創板有7家公司終止上市審覈；深交所主板有1家公司終止上市審覈，創業板有4家公司終止上市審覈。

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1. 善康醫藥：主要從事以預防阿片類毒品復吸、治療酒精使用障礙爲代表的成癮治療藥物等創新藥的研發、生產和銷售。

2. 中輕長泰：集機、電、儀、軟件、數字技術一體化智能製造和智能倉儲物流領域的全球優質供應商，專注於智能製造系統和智能倉儲物流系統的研發、設計、製造、銷售和服務。

3. 和美精藝：專注於IC封裝基板領域，從事IC封裝基板的研發、生產及銷售，系內資廠商中少數幾家全面掌握自主可控IC封裝基板大規模量產技術的企業。

4. 北斗院：研發和應用驅動型的高新技術企業，專注於無線電信號的生成、測量與處理，緊密圍繞衛星導航和航天測控領域，堅持自主創新和國產可控，形成了導航仿真與測試評估、時空安全與增強、航天測控與地面測試三大業務方向。

5. 鍵嘉醫療：專注於手術機器人及相關產品研發、生產和銷售的高新技術企業，自主研發涵蓋關節、脊柱、創傷、種植牙等領域的手術機器人，主要產品ARTHROBOT髖關節置換手術機器人於2022年4月成爲首個獲得第三類醫療器械註冊證的國產髖關節置換手術機器人。

6. 聯亞藥業：主要從事複雜藥物製劑的研發、生產和銷售，目前產品主要包括以不同類型的緩控釋製劑以及極低劑量藥物製劑爲代表的兩大類高端仿製藥；同時憑藉領先的藥物設計能力和製劑工藝技術爲製藥企業和研發機構提供研發及其他服務。

7. 軒凱生物：立足於工業生物技術、合成生物學的持續研發和產業化，主要產品爲生物助劑產品（主要由單一成分物質構成，如聚穀氨酸、枯草芽孢桿菌、殼寡糖等）和生物製劑產品（不同成分物質根據配方組合形成）。

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1. 芬尼科技：圍繞熱泵產品開展研發、生產、銷售及服務一體化業務的公司。主要產品爲空氣源熱泵及其相關產品，產品功能主要劃分爲泳池恆溫熱水、採暖（製冷）、生活熱水和烘乾等，廣泛應用於家庭、商業和工農業等三大領域。

2. 高威科：專業從事工業自動化、數字化綜合服務和自動化控制系統核心產品研發、生產和銷售的高新技術企業。爲三菱、施耐德、SMC、北元電器、山洋、西門子、ABB等工業自動化產品製造商的分銷商。

3. 百勝動力：主要從事舷外機的研發、生產和銷售，致力於成爲世界一流的水上動力產品供應商。同時，公司還有部分通機業務。

4. 盛普股份：專注於精密流體控制設備及其核心零部件的研發、生產和銷售，致力於爲客戶提供安全、智能、高效的流體控制解決方案。產品主要應用於新能源（包括光伏、動力電池等）、汽車電子等產品的生產製造。

5. 漢興能源：專業從事氫能產業（上游制氫、中游運輸、儲氫、加氫站）相關技術的技術開發、諮詢設計、成套制氫裝備集成、總承包、工業氣體投資、運營爲一體的綜合服務供應商。

港交所

新 股 上 市

9月23日-9月29日，港交所無公司上市。

新 股 招 股

9月23日-9月29日，港交所有3家新股招股。

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1. 卡羅特：生活方式廚具品牌，擁有卡羅特CAROTE品牌。

2. 太美醫療科技：在中國專注於醫藥及醫療器械行業的數字化解決方案供應商，設計及提供行業特定的軟件及數字化服務，有助醫藥及醫療器械的研究及開發及營銷。

3. 榮利營造：從事土木及機電工程以及可再生能源工程的具規模香港承建商。

通過上市聆訊

9月23日-9月29日，港交所有3家公司通過聆訊。

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1. 七牛智能：提供音視頻雲服務，主要產品及服務包括MPaaS產品，即一系列音視頻解決方案，以及APaaS解決方案，爲基於MPaaS能力及利用公司低代碼平臺的場景化音視頻解決方案。

2. 榮利營造：從事土木及機電工程以及可再生能源工程的具規模香港承建商。

3. 華潤飲料：包裝飲用水行業和中國即飲軟飲行業的知名企業。“怡寶”品牌飲用純淨水產品於2023年的零售額達到395億元。

遞交上市申請

9月23日-9月29日，港交所有5家公司遞交上市申請。

數據來源：公開信息；圖表製作：洞察IPO

1. 維升藥業：生物製藥公司，專注於在中國（包括香港、澳門及臺灣）提供特定內分泌疾病的治療方案。

2. 特斯聯：公域操作系統型AIoT產品提供商，向企業、公共管理者及其他公域空間參與者提供全棧AIoT產品（包括軟件、硬件及服務）。

3. 南山鋁業國際：東南亞領先的優質氧化鋁製造商。

4. 中和農信：綜合助農服務商，提供技術驅動的綜合性產品和服務——包括農村普惠信貸服務、農業生產服務、農村消費品及服務和農村清潔能源服務等。

5. 香江電器：生活家居用品製造商，主要以ODM/OEM模式營運。

維升藥業於9月26日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月26日，維升藥業向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，摩根士丹利、傑富瑞爲其聯席保薦人。

維升藥業是一家處於研發後期、產品接近商業化的生物製藥公司，專注於在中國（包括香港、澳門及臺灣）提供特定內分泌疾病的治療方案。擁有一款核心產品及兩款其他在研候選藥物，該等候選藥物均自合作伙伴及控股股東之一Ascendis Pharma授權引入。

核心產品隆培促生長素(lonapegsomatropin)是一款每週一次的長效生長激素替代療法，用於治療兒童生長激素缺乏症（PGHD，一種生長激素不足導致的18歲以下患者中常見的矮小症）。主要候選藥物之一那韋培肽(navepegritide)是一款C型利鈉肽的長效前藥，用於治療軟骨發育不全（一種短肢型矮小症，可導致嚴重的骨骼併發症及合併症）。另一款主要候選藥物帕羅培特立帕肽(palopegteriparatide)是一款每日一次的甲狀旁腺激素替代療法，用於治療慢性甲狀旁腺功能減退症（一種由甲狀旁腺激素分泌減少或功能缺陷所引起的鈣磷代謝異常綜合症）。

招股書顯示，本次發行募集的資金維升藥業將用於爲正在進行的進口核心產品的BLA註冊，正在進行的及計劃中的本地生產核心產品的研發及BLA註冊，計劃中的新適應症擴展臨牀試驗，以及核心產品隆培促生長素的計劃商業化上市提供資金；爲正在進行的帕羅培特立帕肽的中國3期關鍵性試驗及計劃商業化上市提供資金；爲正在進行的那韋培肽用於治療軟骨發育不全的中國2期試驗的開放標籤部分提供資金；營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年、2023年及2024年1-4月，維升藥業分別產生其他收入576.4萬元、1135.6萬元及583.5萬元；淨利潤分別爲-2.89億元、-2.50億元及-6013.1萬元。

維升藥業在招股書中披露的風險因素主要包括：開發、生產和商業化候選藥物的權利受限於Ascendis Pharma授予公司的許可條款及條件，倘未能履行與Ascendis Pharma訂立的獨家許可協議中的義務，公司可能會失去開發、生產和商業化候選藥物的權利，並須支付金錢損害賠償；2025年預期的商業化之後直至2028年，預計將向Ascendis Pharma採購核心產品以進行商業化供應，這可能會使公司面臨潛在的供應鏈中斷、對產品供應的質量和時間缺乏控制等風險，並可能對公司業務和盈利能力造成不利影響；公司候選藥物均未在中國（包括香港、澳門及臺灣）獲得上市批准，倘無法通過臨牀開發來推進候選藥物、取得監管批准及/或最終將候選藥物商業化，或上述事項出現重大延遲，則公司業務及盈利能力將嚴重受損等。

維升藥業曾於2023年8月16日、2024年3月21日向港交所遞交招股書，目前已失效。

特斯聯於9月26日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月26日，重慶特斯聯智慧科技股份有限公司（以下簡稱“特斯聯”）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，中信證券、海通國際爲其聯席保薦人。

特斯聯向企業、公共管理者及其他公域空間參與者提供全棧AIoT產品（包括軟件、硬件及服務）。根據灼識諮詢報告，以2023年相關收入計，是中國前五的公域操作系統型AIoT產品提供商。

根據灼識諮詢報告，特斯聯的TacOS是亞洲最早支持公域空間全場景應用的公域AIoT操作系統之一，已經成爲產業數智化的首選基礎設施。憑藉TacOS獨有的五層產品及技術架構，特斯聯公域AIoT產品可連接公域空間參與者、智能設備和基礎設施，主要在產業、城市、人居和能源領域特斯聯爲各種人工智能應用場景提供了深刻價值。

招股書顯示，本次發行募集的資金特斯聯將用於增強研發能力，尤其是投資於TacOS、綠色智算體以及領域大模型的研發；商業化及市場擴展，包括增強AIoT產品服務AI產業數智化、AI城市智能化、AI智慧生活及AI智慧能源等領域的各種應用場景的能力，擴大國內銷售隊伍及提高市場滲透率，擴大海外佈局，並加強生態系統；尋求戰略投資及收購機會，以推進在數智化領域的AIoT計劃，並提升整體競爭力；營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2021年-2023年，特斯聯分別實現營業收入12.07億元、7.38億元、10.06億元，2022年、2023年營收增幅分別爲-38.81%、36.29%；經調整淨利潤分別爲-6.39億元、-9.83億元、-6.00億元。

2024年1-6月，特斯聯的營業收入爲3.57億元，營收同比減少30.11%；經調整淨利潤爲-3.56億元。

特斯聯在招股書中披露的風險因素主要包括：難以跟上技術創新的步伐，以推進公司的AIoT產品；無法與公司的競爭對手競爭；目標市場規模和客戶對公域空間AIoT產品需求增長的不確定性；有限的運營歷史和不斷髮展的業務組合；不確定公司未來能否實現及維持盈利能力；公司現有合約的潛在虧損或延遲；無法維持目前與主要客戶的業務關係；難以擴展到新應用場景；公司的研發成果難以應用和商業化；與公司的AIoT技術相關的風險以及公司的技術體系出現意外故障或中斷；未能獲得、維護或更新公司業務運營所需的牌照、許可證和批准；及季節性波動等。

南山鋁業國際於9月26日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月26日，南山鋁業國際控股有限公司（以下簡稱“南山鋁業國際”）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，華泰國際爲其獨家保薦人。

南山鋁業國際是東南亞領先的優質氧化鋁製造商，致力於不斷加強在該地區的市場地位。成立以來，主要重點一直是開發印尼豐富的鋁土礦和煤炭資源，利用這些資源爲業務提供動力。

二期氧化鋁生產項目的完成使公司氧化鋁設計年產能達到200萬噸，根據弗若斯特沙利文的資料，按於2023年的設計年產能計，這使南山鋁業國際在印尼及東南亞排名首位。

公司控股股東之一爲南山鋁業（600219.SH）。此次發行構成南山鋁業作爲中國證監會分拆規則所定義的國內上市公司的分拆上市。

招股書顯示，本次發行募集的資金南山鋁業國際將用於在印尼廖內羣島省民丹島經濟特區的氧化鋁生產項目的開發與建設，以通過新氧化鋁生產項目將氧化鋁產能進一步擴大至合共400萬噸氧化鋁；一般營運資金提供資金。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2021年-2023年，南山鋁業國際分別實現營業收入1.73億美元、4.67億美元、6.78億美元，2022年、2023年營收增幅分別爲170.06%、45.21%；淨利潤分別爲3971.0萬美元、9609.2萬美元、1.74億美元，2022年、2023年淨利增幅分別爲141.98%、80.58%。

2024年1-6月，南山鋁業國際的營業收入爲4.23億美元，營收同比增加41.34%；淨利潤爲1.59億美元，同比增加138.97%。

南山鋁業國際在招股書中披露的風險因素主要包括：公司受鋁行業的市場力量影響；公司在氧化鋁行業的財務表現及經營業績可能受到出口和其他貿易限制的重大不利影響；公司客戶集中度較高。如任何主要客戶減少採購產品，或未能付款，公司業務、財務狀況及經營業績將會受到重大不利影響；政府的進口或出口管控或政策變化可能影響公司業務、財務狀況及經營業績；公司於氧化鋁生產行業面臨競爭等。

中和農信於9月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月27日，中和農信有限公司（以下簡稱“中和農信”）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，中金公司爲其獨家保薦人。

中和農信是一家綜合助農服務商，專注於中國農村市場，通過提供技術驅動的綜合性產品和服務——包括農村普惠信貸服務、農業生產服務、農村消費品及服務和農村清潔能源服務等，賦能小農戶和農村小微企業主。

截至2024年6月30日，中和農信的業務覆蓋全國23個省份的550餘個縣域，紮根超過10萬個村莊，輻射近2億農村人口。截至同日，中和農信在約550個農村本地服務網點中依靠超過7200名服務團隊成員和約12.7萬人的村級合作伙伴直達農村用戶。根據弗若斯特沙利文的報告，中和農信是面向中國農村市場的最大非傳統金融機構，市場份額約爲8.6%（按截至2023年12月31日總貸款餘額計）。

招股書顯示，本次發行募集的資金中和農信將用於進一步投資本地服務網絡，以擴大地域覆蓋，並加深在農村地區的滲透；拓展及完善產品及服務；投資研發及加強技術能力；探索針對可與公司產生協同效應的農業技術公司或農業供應鏈公司的投資及收購機會；營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2021年-2023年，中和農信分別實現營業收入22.24億元、24.29億元、31.81億元，2022年、2023年營收增幅分別爲9.23%、30.96%；經調整淨利潤分別爲5.06億元、4.73億元、5.66億元，2022年、2023年淨利增幅分別爲-6.69%、19.77%。

2024年1-6月，中和農信的營業收入爲19.20億元，營收同比增加29.53%；經調整淨利潤爲3.38億元，同比增加10.75%。

中和農信在招股書中披露的風險因素主要包括：公司受到廣泛的法律法規約束，未來的法律法規可能施加額外要求及其他義務，繼而可能對公司業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響；中國有關普惠信貸行業的法律法規不斷髮展，公司已調整並可能需要繼續調整業務運營，以確保全面遵守相關法律法規；公司依賴自有的信用評估模型及風險管理系統確定信貸審批及信貸額度分配，如果自有信用評估模型及風險管理系統未能有效運行，有關故障可能會對經營業績產生重大不利影響；公司可能對向其提供貸款的小農戶及農村小微企業主的資料掌握有限，公司的信用評估質量可能因此下降等。

中和農信曾於2024年2月28日向港交所遞交招股書，目前已失效。

香江電器於9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，湖北香江電器股份有限公司（以下簡稱“香江電器”）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，國金證券（香港）爲其獨家保薦人。

香江電器是一家生活家居用品製造商。主要以ODM/OEM模式營運，並已建立起由全球知名兼歷史悠久的品牌組成的客戶羣，例如沃爾瑪、Telebrands、SEB、Sensio、Hamilton Beach及飛利浦等。根據弗若斯特沙利文報告，以2023年出口額計算，儕身中國廚房小家電行業的十大企業。

香江電器專注電器類家居用品及非電器類家居用品的研發、設計、生產與銷售。電器類家居用品分爲三大類，即電熱類家電，如電烤爐、空氣炸鍋及電熱水壺；電動類家電，如攪拌機、打蛋器及開罐器；及電子類家電，如電子秤、加溼器及鐳射燈。亦提供非電器類家居用品，如花園水管及鍋具。於2024年8月30日，香江電器有超過10款ODM/OEM產品於相關分類榮登亞馬遜“暢銷商品”榜單，其中蒸鍋、電飯煲、電烤爐及電煎鍋高踞相關分類的亞馬遜“暢銷商品”榜單前10名。

招股書顯示，本次發行募集的資金香江電器將用於設立泰國廠房以增強全球佈局、自動化與數字化升級改造以實現可持續增長、設立新研發中心、引進新品牌以增強OBM業務、一般營運資金，具體募資金額未披露。

財務數據方面，2021年-2023年，香江電器分別實現營業收入14.80億元、10.97億元、11.88億元，2022年、2023年營收增幅分別爲-25.90%、8.33%；淨利潤分別爲7180.2萬元、8026.1萬元、1.21億元，2022年、2023年淨利增幅分別爲11.78%、51.33%。

2024年1-6月，香江電器的營業收入爲6.14億元，營收同比增加10.33%；淨利潤爲6053.9萬元，同比減少12.43%。

香江電器在招股書中披露的風險因素主要包括：公司依賴少數主要客戶，彼等於往績期間合共佔總收益超過60%；公司大部分客戶並未作出長期採購承諾，這可能會令公司面臨不確定性及各期間收益出現波動；公司業務、財務狀況及經營業績可能因中美貿易關係緊張而受到不利影響；公司業務面臨與在不同海外市場開展業務相關的法律、法規、政治、經濟、商業及其他風險；公司有部分自有物業尚未取得所有權證書而存在不合規情況，倘遭處以相應懲罰，可能會蒙受虧損等。