摩根大通CEO警告：未來幾年美國利率可能飆升至8%以上！

摩根大通首席執行官傑米•戴蒙(Jamie Dimon) 警告市場，由於政府支出過高，美國的通脹和利率可能持續高於市場預期，已爲美聯儲最高將利率上調至8%做好了準備。

4月8日，摩根大通CEO戴蒙在其年度股東信中表示，美國經濟增長正由大量政府鉅額財政赤字和過去刺激措施推動。

戴蒙認爲，隨着社會向綠色經濟過渡，重塑全球供應鏈，增加軍事開支和應對不斷攀升的醫療成本，對政府開支的需求也在日益增長。“這可能導致市場未能預料的持續高通脹和利率”

“市場似乎認爲美國經濟軟着陸的可能性在70%到80%之間，”戴蒙寫道。"我認爲市場過於樂觀，軟着陸的可能性要低得多。"

戴蒙警告，儘管眼下銀行業危機暫告一段落，但更高的利率和經濟衰退可能會給整個經濟帶來巨大壓力，而近期的地緣政治事件正醞釀着自二戰以來最大的風險，投資者不應掉以輕心。

戴蒙還強調，AI可能是摩根大通正在努力解決的最大問題，“相信其帶來的影響非比尋常”，認爲其潛在的影響力可以與蒸汽機、電力等歷史性技術革新相媲美。

戴蒙發表上述觀點之際，金融市場正逐漸降低美聯儲今年降息的預期。華爾街的降息預期已從7次降至2次，第三次降息的可能性只有50%，不少經濟學家甚至警告稱，今年年內恐怕都看不到降息了。

CME美聯儲觀察工具顯示，市場對於美聯儲6月份首次降息的預期可能性已經從一週前的55.2%降至50.1%。互換合約市場定價顯示交易員預計9月可能才首次降息。

市場對美國“軟着陸”前景過於樂觀

戴蒙認爲，市場對於美國經濟的前景過於樂觀，“當前經濟增長正由政府的鉅額財政赤字和過去的刺激政策所驅動”，而隨着政府開支進一步擴大，可能導致通脹持續超預期，需要爲廣泛的利率區間和經濟波動做好準備，警惕滯脹等最壞情況的發生。

美國財政部1月公佈的數據顯示，美國2024財年第一季度（2023年10月1日至2023年12月31日）赤字規模約5100億美元，較2023財年第一季度高出890億美元，同比增長21%，其中，12月赤字達1290億美元，同比暴增52%。

隨着美聯儲大幅提高利率對抗通脹，利率走高使得財政付息壓力增加，2023年美國政府的融資成本總計接近6600億美元，2023年第三季度債務佔GDP的比例升至120%。

戴蒙指出，過去，財政赤字與通脹之間似乎沒有明顯的關聯，但是當前財政赤字規模龐大，且發生在經濟並未發生衰退的時期同時還得到量化寬鬆的支持，可能會對通脹產生重大影響，而這種影響在過去是沒有出現過的。

戴蒙認爲，儘管目前來看許多關鍵經濟指標繼續向好，通脹也正出現放緩的趨勢，但展望未來，通脹仍然存在上行壓力，高通脹可能會繼續下去，政府開支將進一步擴大。戴蒙在信中寫道：

因此，摩根大通已做好基準利率在上至8%或下至2%這一區間波動的準備。

戴蒙寫道認爲，經濟軟着陸的可能性要比市場所想的低得多：

戴蒙還在股東信中專門留出一部分篇幅來強調人工智能對摩根大通以及整個社會的重要性。

戴蒙將AI的潛在影響與蒸汽機出現相比，並表示這項技術“幾乎可以幫助所有工作”，人工智能(AI)將對商業、經濟或社會產生全面影響，堪比過去的幾次工業革命。戴蒙稱：

據戴蒙稱，人工智能可能是摩根大通正在努力解決的最大問題，該機構已經確定了400多個人工智能在營銷、欺詐和風險領域的應用案例，囊括了數千名人工智能專家和數據科學家，並開始探索部署生成式人工智能。

二戰以來最大地緣政治風險

戴蒙強調，緊張的地緣政治正在重塑世界及其經濟，“近期的地緣政治事件可能帶來自二戰以來最大的風險，對世界的未來至關重要，投資者不應掉以輕心。”

“這些地緣政治和經濟力量的影響是巨大的，在某種程度上是前所未有的，”戴蒙寫道。“在它們完全發揮作用多年之前，市場可能不會完全意識到。”

與此同時，戴蒙認爲儘管眼下銀行業危機暫告一段落，但更高的利率和經濟衰退可能會給整個經濟帶來巨大壓力，如果長期利率上升超過6%，並伴隨着經濟衰退，不僅銀行系統，而且高槓杆公司和其他領域都將承受巨大壓力：