美企Q1財報優 科技基金法人推

受惠於亮眼的財報與強勁的資本支出展望，摩根士丹利上調美國四大雲端業者的雲端銷售年增率，預計從2023年的19％攀升至22％；同時，也上調全球十大雲端業者在2024年的雲端資本支出年增率，自26％上調至44％。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示，美股盤勢仍受兩大因素影響，包括企業獲利增長情況以及聯準會降息時程，目前市場預估，美股企業今年與明年的獲利分別將有9％與13％的年增率，意味着美股企業今明兩年都處於上升週期；若觀察今年各季度獲利預測，第一季的年增率處於低點後就會逐季上升。

林元平說，原先市場擔心，若聯準會遲遲不降息，美股本益比將會呈現收縮態勢，所幸美股財報預期亮眼，搭配健康的經濟環境，抵銷聯準會降息時程的不確定性，若聯準會稍有降息動作，或有更明確的鴿派論調，對股市而言會是加分效果。他說，2024年GTC活動之後，投資人的觀念開始發生改變，包括：數據中心AI加速器的潛在市場規模可能比市場預估來得大；產業面也更加相信生成式AI的重要性，並藉由它提升內部工作效率，再進行產品差異化。

在強勁的需求下，AI的硬體制造商獲利增長的持續性可望優於市場預期。林元平說，雲端平臺業者或軟體公司等AI相關獲利的貢獻，預估要到2025年以後纔會更加明顯。

整體而言，持續看好科技產業由AI領銜並呈現百花齊放的格局，建議投資人可定期定額佈局美國科技類型基金，交由專業經理人依照個股評價與市場分析，適當進行動態持股調整，爲投資人創造更好的收益。