美光財測驚豔 臺系記憶體股漲

圖／本報資料照片

記憶體族羣股價表現

美國記憶體大廠美光公佈財報與財測數字令市場驚豔，主要受惠強勁AI需求，高頻寬記憶體（HBM）需求大增，資料中心SSD的買氣，也帶動NAND季度銷額首度突破10億美元。

在此一消息帶動下，美光股價25日盤後大漲14％，26日早盤走揚逾17％，HBM龍頭廠SK海力士26日股價也大漲逾9％，臺系記憶體族羣包括十銓、威剛、晶豪科、羣聯等股價連袂走強。

法人指出，先前市場擔憂，因通膨及政治地緣風險，將導致消費縮手，消費性電子市場旺季不旺，記憶體DRAM及NAND現貨報價下跌，不利記憶體制造廠及模組廠後市，但美光的財報及財測亮眼，且預估DRAM及NAND於2025年的供需依舊健康，給予市場一劑強心針。

法人認爲，十銓、威剛等模組廠，將受益於NB及PC備貨需求；羣聯的企業級SSD產品銷售，有望持續強勁成長；南亞科則將間接受惠於DDR4、DDR3供給減少趨勢。

美光6～8月營收77.5億美元，季增13.8％，年增93.3％，毛利率36.5％，每股稅後純益（EPS）1.18美元。

在9～11月的財測部分，美光預計營收將在85億至89億美元之間，毛利率將在38.5％至40.5％之間，預估EPS介於1.66美元至1.82美元之間，美光獲利及財測優於市場預期，HBM扮演獲利改善要角。

美光指出，由於AI需求強勁，推動DRAM和HBM強勁成長，資料中心需求持續強勁，客戶庫存水位亦健康，看好HBM市場整體市場規模，將由2023年的約40億美元，大幅成長至2025年的250多億美元，且美光2024和2025年HBM產能，已全數售罄，價格亦已確定。

展望2025年供需，美光指出，不論是DRAM或是NAND需求，皆成長約15％，但DRAM和NAND產業投片產能，皆低於2022年高峰，對於NAND來說，更是如此。

此外，HBM供給增加，排擠一般型DRAM產品供給，有助DRAM產業供需平衡，且產業技術更迭間隔時間將更久，美光預計，2025年DRAM和NAND產業皆將維持供需健康。