美股一線 | 9月非農數據好於預期，美股三大股指收漲，本週摩根大通、富國銀行公佈財報

21世紀經濟報道記者舒曉婷 北京報道

過去一週，受美國9月就業報告好於預期等因素影響，美國三大股指集體上漲。道瓊斯工業平均指數累漲0.09%，報42352.75點；納斯達克綜合指數累漲0.10%，報18137.85點；標普500指數累漲0.22%，報5751.07點。

Global x的ETF模型投資組合主管Michelle Cluver表示，經過今夏疲弱的就業數據，9月非農就業報告令人安心。最新數據表明在健康的就業市場支撐下，美國經濟仍保持彈性。這對股市來說是利好消息。

高盛資產管理公司多部門投資主管林賽·羅斯納（LINDSAY ROSNER）指出，隨着市場應對美國總統選舉、美聯儲下一步行動和企業財報的不確定性，美股未來幾周將持續波動。

美聯儲降息幅度或放緩

上週五，美國勞工統計局公佈的報告顯示，美國9月非農就業人數增加25.4萬人，遠超預期；失業率從8月的4.2%降至4.1%。此外，9月平均時薪環比增長0.4%，較上年同期增長4%。

摩根大通經濟學家Michael Feroli稱，最近的數據顯示，就業市場降溫原本有可能變成更令人擔憂的事情。但在9月非農就業報告公佈後，經濟“軟着陸”似乎回到了正軌。

嘉信理財(Charles Schwab)首席固定收益策略師凱西•瓊斯(Kathy Jones)在談到美國9月非農業就業報告時也表示:“數據比預期強勁得多。如果數據向上修正，說明就業市場繼續保持健康，這意味着經濟是健康的。”

BMO經濟學家寫道，上週五的就業報告"可能改變美聯儲和市場對未來降息規模和速度的預期。"

在上週五非農就業報告公佈之前，市場一直在激烈討論美聯儲是否需要在下次會議上再次大幅降息，因爲有跡象顯示勞動力市場正在放緩。除了穩定物價，實現充分就業也是美聯儲的職責之一。9月非農就業報告發布後，芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具(CME Fed watch Tool)的數據顯示，市場預計美聯儲11月降息0.5個百分點的可能性約爲8%，低於一週前預測的53%。

貝萊德(BlackRock)全球固定收益投資總監裡克•裡德(Rick Rieder)認爲，鑑於上週五出色的就業報告，美聯儲將推進小幅降息。“我們認爲利率應該會繼續下降，但從目前強勁的就業數據來看，美聯儲更有可能以25個基點的幅度降息。”

摩根士丹利(Morgan Stanley)全球首席經濟學家賽斯•卡彭特(Seth Carpenter)上週五在給客戶的一份報告中也寫道：“我們繼續預計11月和12月美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上將降息25個基點。”

高盛資產管理公司多部門投資主管林賽·羅斯納（LINDSAY ROSNER）稱，上週五的就業報告強於預期，這給了美聯儲在下一次會議上降息25個基點的靈活性，或者暫停一下，在12月重新考慮降息的可能性。

安永首席經濟學家Gregory Daco在一份給客戶的報告中寫道，9月非農就業報告"支持美聯儲官員的觀點，即不急於降息。"他補充說，一些官員“甚至可能傾向於暫停行動”。

美聯儲下一次會議將於11月6日至7日舉行。上個月，美聯儲降息50個基點，爲逾四年來首次降息，開啓新一輪貨幣寬鬆週期。中國人民大學經濟學院副院長王晉斌對21世紀經濟報道記者稱，美聯儲首次降息50個基點，主要考慮到美國就業市場和通脹表現。近期，美國勞動力市場失業率出現一定跳升。通脹方面，美國8月PCE價格指數同比增長2.2%。基於此，美聯儲貨幣政策向優先“充分就業”迴歸，因此首次較大幅降息。

銀行第三季度財報季拉開序幕

本週，美國企業業績將陸續出爐，這將是對股市反彈的關鍵考驗。

根據LSEG Datastream的數據，標準普爾500指數目前是未來12個月盈利預期的21.5倍，接近三年來的最高水平，遠高於15.7倍的長期平均水平。

瑞銀(UBS)股票策略師在一份報告中說，預計標準普爾500指數成分股公司第三季度收益將較上年同期增長4.7%。

Cresset Capital首席投資官傑克•阿布林(Jack Ablin)表示，自2010年以來，標準普爾500指數的總回報率一直與公司盈利和股息的增長密切相關。

華爾街正在尋找有關利率降低如何提振美國大型銀行利潤的新線索。本週五，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)和富國銀行(Wells Fargo & Co.)將開啓第三季度財報季。花旗集團(Citigroup Inc.)、高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)和美國銀行(Bank of America Corp.)將於10月15日公佈財報，摩根士丹利(Morgan Stanley)將於10月16日公佈財報。

Allspring Global Investments的高級投資組合經理布萊恩特•凡克朗基特(Bryant vancronkite)說，銀行業績爲了解經濟狀況提供了重要視角，包括違約狀況和貸款需求。“我們將尋找跡象，看看美聯儲在上月貨幣政策會議上首次降息50個基點，是否已經通過汽車銷售和其他大宗商品消費上升等，對經濟產生了影響。在第一次降息後，理想情況下，企業將顯示出領先的需求指標正在增強。”

Trivariate Research創始人亞當•帕克(Adam Parker)表示:“此次財報季比以往更爲重要。我們需要來自企業的具體數據。投資者尤其渴望看到企業是否在推遲支出，需求是否放緩，以及客戶是否因地緣政治風險和宏觀經濟不確定性而改變行爲。在當前環境下，企業盈利和業績指引尤爲重要。”

全球財經日曆

10月7日（週一）：英國9月Halifax季調後房價指數；中國9月外匯儲備；歐元區10月Sentix投資者信心指數；歐元區8月零售銷售數據；諾貝爾生理學或醫學獎公佈；

10月8日（週二）：百事公司公佈財報；日本8月貿易帳；德國8月季調後工業產出數據；法國8月貿易帳；美國9月NFIB小型企業信心指數；諾貝爾物理學獎公佈；

10月9日（週三）：美聯儲聯邦公開市場委員會公佈最新會議紀要；美國截至10月4日當週API原油庫存；新西蘭聯儲公佈利率決議和貨幣政策評估報告；印度央行公佈利率決議；諾貝爾化學獎公佈；

10月10日（週四）：美國9月CPI；美聯儲公佈貨幣政策會議紀要；達美航空公佈財報；美國截至10月5日當週初請失業金人數；墨西哥央行公佈貨幣政策會議紀要；東南亞國家與印度的領導人蔘加第21屆東盟-印度峰會；

10月11日（週五）：美國9月PPI；摩根大通(JPM.N)、富國銀行(WFC.N)和貝萊德(BLK.N)公佈財報；德國9月CPI；韓國央行公佈利率決議；