昆工科技接待16家機構調研，包括開源證券、中泰證券、浙商證券等

2024年9月25日，昆工科技披露接待調研公告，公司於9月25日接待開源證券、中泰證券、浙商證券、山西證券、東北證券等16家機構調研。

公告顯示，昆工科技參與本次接待的人員共2人，爲董事長、總經理郭忠誠，董事、副總經理、財務負責人、董事會秘書朱承亮。調研接待地點爲電話會議。

據瞭解，昆工科技在中亞地區的合作取得了新進展，特別是在烏茲別克斯坦，公司與當地經銷商簽訂了鋁基鉛炭儲能一體化的銷售合同。烏茲別克斯坦市場對鋁基鉛炭電池的需求強烈，因爲其高安全性、長時儲能和性價比優的特性。公司的產品主要面向家庭用戶、學校、醫院、政府辦公場所以及工商業等應用場景，預期毛利率較高，訂單持續性良好。公司計劃首先在烏茲別克斯坦開展業務，隨後通過哈薩克斯坦的代理商將業務擴展到阿塞拜疆、伊朗等中東國家。

在國內市場，昆工科技的鋁基鉛炭儲能電池項目也在穩步推進，多個省份正在進行合作洽談，預計明年國內市場的儲能項目總量將有所增加。公司的鋁基鉛炭儲能電池具有大容量、長時儲、高安全等特點，循環壽命接近鋰電池，放電倍率最高可達0.5C，在70%DOD下，循環壽命超過5000次，放電時間可超過10小時。

公司的鋁基鉛炭儲能電池生產設備經過六到七個月的調試，目前已達到批量生產和設計產能。儲能電池殘值扣除後成本更具競爭力，較鋰電池更爲經濟。寧夏自治區的新能源規劃爲公司提供了巨大的市場機會，公司電池產能利用率和良品率也在不斷提升。未來，公司的發貨將從寧夏進行，以降低物流成本，並且可能會在新疆建廠以縮短運輸距離。寧夏工廠建成後，預計將主要面向中亞戶儲和西北地區發電側儲能市場。上半年鉛價上漲對公司影響較小，因爲儲能業務主要在調試設備，沒有出貨，且目前鉛價格已經回落。

調研詳情如下：

問題1:公司在中亞地區的合作進展如何,項目的建設方式是怎樣的?

回覆:公司與烏茲別克斯坦經銷商簽訂了鋁基鉛炭儲能一體化的銷售合同,這標誌着公司在“一帶一路”中亞地區的業務取得新進展。中亞地區,尤其是烏茲別克斯坦,電力供應不足,政府鼓勵居民安裝光伏板,需要配置儲能設備,公司的產品正好滿足了這一市場需求。公司主要銷售的是戶用儲能櫃,電芯價格佔比超過70%,項目由當地經銷商完成,初次業務公司指派技術人員到項目現場進行業務培訓,銷售不需要公司參與,產品類似家電,用戶可以自行安裝。

問題2:烏茲別克斯坦市場選擇鋁基鉛炭電池的原因是什麼?烏茲別克斯坦業務的預期毛利率如何?訂單持續性如何?公司在中亞地區的拓展計劃是什麼?

回覆:在烏茲別克斯坦,當地人更關注電池的安全性而非成本。隨着工信部要求電池企業進行電池回收,磷酸鐵鋰電池的綜合成本將上升,進一步擴大與鉛炭電池的價差。儘管鋰電池價格下降,磷酸鐵鋰電池的綜合成本仍然高於鉛炭,另外鋰電池回收隱形成本尚未計算。烏茲別克斯坦當地市場選擇鋁基鉛炭電池是因爲其高安全性、長時儲能、性價比優的特性符合需求。

烏茲別克斯坦業務的預期毛利率比現有業務高。市場需求較好,預計訂單的持續性良好,主要面向家庭用戶、學校、醫院、政府辦公場所以及工商業等應用場景。

公司首先在烏茲別克斯坦開展業務,同時與哈薩克斯坦的代理商也在合作中。通過哈薩克斯坦,將業務進一步擴展到阿塞拜疆、伊朗等中東國家。

問題3:公司的鋁基鉛炭儲能電池在國內市場有哪些新進展?

回覆:在國內市場,公司的鋁基鉛炭儲能電池項目前已有顯著進展。青海、內蒙、河北、四川及雲南都在進行合作洽談,預計明年國內市場的儲能項目總量會有所增加。

問題4:公司的鋁基鉛炭儲能電池有哪些優勢?

回覆:鉛炭電池是以超級電容器炭電極材料部分或全部替代鉛作爲負極,是鉛酸電池和電容器的結合體。鋁基鉛炭電池是公司歷經多年研究開發,在總結鋰離子電池、鉛炭電池、液流電池等優缺點的基礎上,根據多年在電化學冶金及鋁基鉛合金複合材料電極製備等方面的經驗,從鉛炭電池最核心的板柵材料製備技術入手,將獨創的鋁基鉛合金複合材料應用到常規的鉛炭電池中,替代原有的鉛合金板柵,首創一種新型水系固態長時儲能電池製備技術,其產品性能相比市場上現行使用的鉛酸、鉛炭電池有了“質”的飛躍,性能不僅接近鋰電,還解決了鋰電在使用過程中容易熱失控、易燃、易爆等不安全性問題以及使用維護成本高和不易回收等弊病。公司的鋁基鉛炭儲能電池屬於自主創新研發設計,從實驗數據看,循環壽命接近鋰電池,放電倍率最高可達0.5C,具備大容量、長時儲、高安全等特點。在70%DOD下,循環壽命超過5000次,放電時間可超過10小時,實現長時儲能。

問題5:公司的鋁基鉛炭儲能電池生產情況如何?儲能電池成本如何?

回覆:由於公司的鋁基鉛炭儲能電池生產設備需要定製,生產設備調試了六到七個月,目前已達到批量生產和設計產能,技術和產能方面沒有問題。

公司的儲能電池殘值扣除後成本更具競爭力,較鋰電池更爲經濟。

問題6:鋁基鉛炭電池與磷酸鐵鋰電池在容量和一致性方面有何區別?

回覆:磷酸鐵鋰電池的單個電池容量較低,通常通過pack集成達到較大容量,但這增加了安全風險。公司的鋁基鉛炭電池單個電芯容量爲3200Ah,是目前市場主流磷酸鐵鋰單體電池300Ah+的十倍左右,具有更好的一致性。大容量pack電池的安全性問題較多,而公司的電池在這方面表現優異。

問題7:寧夏自治區的新能源規劃對公司有何影響?

回覆:寧夏自治區計劃“十四五”期間,光伏發電成爲全區電力增量主體,裝機規模實現翻番,到2025年達到3250萬千瓦以上,全區風電裝機規模達到1750萬千瓦以上。寧夏自治區的新型能源結構轉型有強烈的儲能需求,這是一個很大的市場,將對公司未來的發展起到積極作用。

問題8:公司的電池良品率和產能利用率如何?

回覆:公司的電池產能利用率在未來幾個月內將持續提升,儘管當前定製設備還需要進一步完善,但不存在產能過剩的問題。公司電池良品率通過不斷的工藝技術優化,得到了逐步的提升,根據生產統計,已達到95%。

問題9:公司出海項目的物流安排如何?

回覆:未來的發貨將從寧夏進行,因爲寧夏有中歐班列車站,物流成本較低。如果中亞市場需求增加,公司可能會在新疆建廠,以縮短運輸距離。

問題10:寧夏工廠建成後對中亞市場的預期是什麼?

回覆:寧夏工廠未來主要面向中亞戶儲和西北地區發電側儲能。本次烏茲別克斯坦訂單,一旦客戶認可,後續訂單量將會有大幅增加的可能。

問題11:上半年鉛價上漲對公司的影響如何?

回覆:上半年公司儲能業務主要在調試設備,沒有出貨,因此影響較小。目前儲能設備調試已接近完成,鉛價格已經回落,因此儲能業務沒有影響。

本文源自：金融界

作者：靈通君