Kimi概念降溫，高股息資產又回來了？

3月25日，市場全天弱勢震盪，各類指數三連陰，創業板指數日跌幅達1.91%。截至收盤，滬指跌0.71%，深成指跌1.49%。

板塊方面，油氣開採、小米汽車、石油天然氣等漲幅居前，表現較差的是文化傳媒、教育、KIMI概念、券商等。

總體來看，兩市超4300只個股下跌，市場情緒明顯轉弱。兩市今日成交1.04萬億元。

北向資金今天淨買入55.71億，其中滬股通淨買入38.51億，深股通淨買入17.2億。

上週五，市場出現反彈以來的首次週五下跌，這給今天市場蒙上一層陰影。而今天，雖然盤中過程有些反覆，但最終各類指數均以下跌報收，也符合此前的預期。

接下來，對今天行情進行簡單覆盤。

第一，人民幣匯率有所回穩。盤中，離岸人民幣兌美元反彈超過350基點，日元也開始拉昇，美元指數出現殺跌。但下午，人民幣匯率再度走弱，截至發稿前報7.2498，較前一交易日上漲261個基點。

分析認爲，近期人民幣匯率的波動，主要是由於日元走弱，導致美元走強所引發。而今天早上，日本外匯事務最高官員對外匯市場的投機行爲發出警告，表示當局已準備好在必要時採取行動。日本有關人士表示，日元當前的貶值與基本面不符，顯然是受投機行爲驅動。

中信建投證券認爲，短期海外強美元等因素帶來人民幣匯率波動值得關注，對市場的風險偏好與流動性預期可能帶來影響。中期隨着美元降息週期推進，預計人民幣匯率將趨穩。

再看今日A股盤面，上週的大熱門Kimi概念股集體調整，行情開始降溫。

Kimi智能助手大升級，催生近期A股的第一牛股——影視板塊的華策影視，上週該股連續3個20CM漲停。但今日跌近13%，說明短線熱度過高，引發了今天的調整。

上週，華策影視接待了多家機構的調研。但從調研紀要來看，目前公司語料主要用於訓練自用垂直模型，暫未與通用大模型公司開展商業性質的合作。

除了華策影視外，上週大漲的福昕軟件今日大跌15%，海天瑞聲、同有科技、讀客文化、思美傳媒等跌幅超過10%。

從今日市場熱點輪換來看，上週的熱點顯著降溫，而前期調整的高股息資產再次成爲“弱市英雄”。

從個股來看，中國石油今日上漲2.2%，創出近三年股價新高。

此外，中國海油、陝西煤業、中國神華和紫金礦業等高股息資產全線飄紅。

消息面，中國神華髮布2023年年報，2023年實現歸屬公司股東的淨利潤爲596.94億元，同比下降14.3%。但分紅依舊高企，公司擬以每10股22.6元（含稅），擬派發現金紅利約449.03億元，佔2023年度淨利潤的75.2%。

此外，中國石化也公佈了年報，公司2023年實現營業收入3.21萬億元，實現歸屬於母公司股東的淨利潤604.63億元；實現歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤爲606.92億元，同比增長4.7%。公司全年預計派發現金股利每股0.345元（含稅），加上年內回購金額，合併計算後，全年分紅派息比例達到75%。2021年至2023年三年間，中國石化現金分紅金額達1409億元，回購股份金額65億元，合計總金額1474億元。

再看中證紅利指數的走勢。前期，當市場題材股開始熱炒的時候，高股息資產已經先於市場進入調整，調整時間接近兩週，後市如果風險偏好降低的話，紅利概念股有望重新成爲市場主角。

最後，說一下“牛市旗手”券商股。今天，“旗手”的龍頭中信證券放量下跌4.88%，對市場情緒造成不小的衝擊。

3月22日晚間，深交所官網披露，決定對聯綱光電保薦人中信證券啓動現場督導。據業內人士介紹，這類針對保薦機構啓動的現場督導，通過率往往只有5%～10%。此前，中信證券“硬懟”交易所風波鬧得沸沸揚揚。

關於後市，不得不說，上週五的調整，可能影響接下來市場運行節奏。

昨日，我們曾經判斷，週一如果延續跌勢，則要及時下調短線的預期，做好防守。今天，高股息資產的走強，恰好證明防守策略已經開始起到效果。今天，滬指已經回到3026點附近，本週會不會再次上演“3000點保衛戰”？

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41155285322

每經記者 曾子建 每經編輯 彭水萍

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