聚焦AI消費電子潮 臺美市場佈局點到

近期受中美出口禁令影響，AI短期的表現較爲震盪，但研判禁令對基本面影響有限。根據美國零售協會（NRF）預測，今年11月～12月年終假期銷售支出，將較2022年成長3％～4％，達到9,573億美元~9,666億美元，其中線上和其他非商店銷售額預計將成長7％～9％至2,737億美元～2,788億美元之間，高於2022年的2,558億美元。隨着時序已至11月份，將進入美國年終銷售旺季，統計1950年以來，標普500指數自11月到隔年4月平均報酬率爲7％，年底前美股仍有行情可期。

臺灣方面，目前半導體庫存水位已落底，第四季有望啓動回補行情。此外，近期AI受中美禁令影響，短期股價表現相對震盪，但因樂觀預期其營收與業績展望，將有望帶動相關族羣股價表現，故年底前臺股後市仍不看淡。

綜上所述，近期採取「多元配置」策略配置於美臺兩大市場的富邦臺美雙星多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能爲本金)，因應預期年底前美債殖利率仍將維持高檔震盪下，調降基金整體風險性資產投資水位。截至2023年10月底，整體非流動性部位比重調降至77.8％，反觀流動性部位比重則增加至22.2％。

另外，國家配置別上，調升美國配置比重至47.9％，臺灣配置比重則調降至29.9％；股票、受益憑證與債券的配置比重分別爲30.5％、34.2％與13.1％。臺美成長股配置上，多數集中在AI領域相關，儘管近期波動略降配比，但長線仍看好將擇機加回；收益資產配置上，因應市況變動與整體息收考量，仍將維持一定配置比重。