就市論勢/伺服器、IC設計 擁利基

盤面分析

臺股昨(20)日尾盤重挫,指數終場收22,510點,跌422點,跌幅1.8%,指數跌破半年線支撐。統計本週臺股周線下挫2.21%、大跌510點,平均日均量4,284.9億元。

本週全球央行召開會議,其中聯準會鷹派降息言論暗示2025年降息2碼,爲9月預估次數的一半,以及日銀利率按兵不動,是牽動全球資金與市場情緒的重要關鍵,加上市場等待川普就職後政策動向,增添投資市場觀望氣氛。不過12月與第4季向來爲上漲機率高的月分,預估年底仍以類股輪動維持多方格局。

投資建議

展望2025年,臺股已連續二年單年度大漲近三成,若計算AI於臺股二年累計最大漲幅,更達93%之多,雖然AI仍將主導2025年臺股投資,且在新平臺發表後,將持續帶動供應鏈等外溢效應,挹注相關中小型企業股價漲勢,但由於近二年大盤漲幅已高,且回顧歷史川普爲美國總統時帶給市場的不按牌理出牌洗禮,預期2025年行情走勢趨於震盪。

在選股上,AI供應鏈仍值得長期持有,可續抱AI相關零組件、擇優且尋找股價低位階的成長產業佈局,科技股以伺服器、規格升級IC設計、光通訊、邊緣運算相關、散熱零組件爲主軸,傳產類股可關注半導體級特化、紡織製鞋、重電、汽車零組件等。