景觀照明企業羅曼股份重發招股書

3月16日，羅曼股份發佈公告，該公司擬公開發行股票的數量2167萬股於上海證券交易所上市。本次公開發行後的流通股數量佔公司發行後總股本的比例不低於25%。初步詢價日爲2021年3月18日。網上、網下申購日期爲2021年3月24日。

根據公告，羅曼股份本次募集資金按輕重緩急的原則，投資於以下項目：

八成資金用於補充流動資金和銀行還款

LEDinside注意到，2020年11月6日，羅曼股份就曾發佈公告稱，公司首次公開發行股票並上市的申請獲中國證監會審覈通過，擬發行股票的數量不超過2,167萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%。

根據當時的招股書，羅曼股份擬募集資金金額及用途如下：

可以看到，兩份招股書僅在“補充照明工程業務營運資金”一項中的“擬投入募集資金”上有所區別。

然而，雖然更新後的招股書降低了“補充照明工程業務營運資金”的擬募資金額，但該項投入仍然佔總募資金額的74.46%。

如果再加上償還銀行貸款的部分，羅曼股份此次IPO募資金額中，八成都用來補充流動資金和銀行還款。

事實上，這種情況在景觀照明企業中並不是個例。

2020年，景觀照明企業中，時空科技、愛克股份及羅曼股份成功上市。

根據他們的招股書，時空科技、愛克股份和羅曼股份首次公開發行分別募資10.24億元、8.45億元、5.84億元（現已更新爲5.29億元），而上市申請已問詢的金照明，則計劃募資5.73億元。

其中，時空科技、羅曼股份和金照明的大部分募資金額都計劃用於補充照明工程業務營運資金，唯有愛克股份主要投向LED景觀照明燈具和智慧控制器生產項目。

這與景觀照明工程業務的付款方式息息相關。

根據羅曼股份昨日公佈的招股書，景觀照明工程業務一般採取前期墊付、分期結算、分期收款、質保金的模式，具有前期投入資金規模較大，回收時間較長等經營特點，要求公司在工程施工過程中投入大量營運資金，資金實力同時也直接決定了景觀照明工程企業的施工規模和成長狀況。

景觀照明進入快速發展階段

羅曼股份擁有照明行業的最高等級資質——“城市及道路照明工程專業承包一級”和“照明工程設計專項甲級”。據悉，景觀照明工程業務始終是公司收入的主要來源。

近年來，公司依靠較強的專業設計和工程實施實力，以上海爲中心，拓展了內蒙古、海南、新疆、雲南、湖南、湖北、浙江、山東、山西、四川、重慶等區域市場，經營規模和實力持續壯大。

根據招股書：

羅曼股份於2017年度、2018年度及2019年度歸屬於母公司所有者淨利潤分別爲8511.38萬元、1.21億元及1.45億元人民幣；

2020年1-6月，扣非前歸屬於母公司所有者的淨利潤爲3110.64萬元；

2021年1-3月，預計實現營業收入3800萬元至4200萬元，同比增長幅度爲25.57%至38.78%，預計實現歸屬於母公司股東的淨利潤爲700萬元至750萬元，增長幅度爲2.01%至9.30%之間。

羅曼股份還提到，2020年7-12月及2020年度營業收入、扣非前後歸屬於母公司所有者的淨利潤較上年同期有所下降，主要原因是受新冠肺炎疫情影響，一方面景觀照明工程招投標和工程進度整體推遲，另一方面工程款回收延遲，壞賬準備增加。

事實上，後疫情時代，隨着文旅產業和夜景經濟的復甦，需求顯著回溫，景觀照明產業將迎來了一波新商機。近年來，不少LED企業積極涌入景觀照明市場，包括鴻利智匯、瑞豐光電、奧拓電子、雷士照明、澳洋順昌、英飛特、名家匯、芯瑞達、茂碩電源等。

另一方面，2019年年底中央“不忘初心、牢記使命”主題教育領導小組印發了《關於整治“景觀亮化工程”過度化等“政績工程”、“面子工程”問題的通知》，該通知引領着景觀照明行業走向理性發展階段，隨着疫情的進一步穩定，照明工程也將進入發展的新常態。