【教你用ETF退休01】ETF是什麼？3個口訣挑會賺的ETF

「用一支ETF年賺18%」、「靠ETF十年賺十倍」…近年來市場颳起一陣ETF熱潮，許多人分享靠着買ETF實現財富自由的故事，讓人不禁思考，我也可以嗎？

ETF是一項不錯的投資工具，但一定要先搞清楚其中的眉角，否則挑錯ETF不僅沒獲利，還可能會下市，讓你的投資血本無歸！本攻略透過5篇詳細的解析，只要10分鐘，帶領你一探ETF投資的訣竅。

談到ETF，大家一定最先聯想到0050、0056，但你可不能只知道這2支ETF，在投資ETF前，你必須先知道什麼是ETF？並且搞懂挑選ETF時，什麼是「兩小一大」的選貨關鍵原則？

爲了避免上述風險，挑選ETF就要選「兩小一大」的產品，所謂的「兩小一大」就是追蹤誤差小、溢價小、成交量大。 圖／報系資料照片

ETF是 Exchange Traded Fund的縮寫，中文稱爲「指數股票型基金」，這是一種由投信公司發行，用來追蹤、模擬或複製標的指數績效表現，並且在證券交易所上市交易的一種開放式基金。

以元大 S&P 500 ETF(00646)來說，就是追蹤美國S&P 500指數表現的一檔ETF；而富邦NASDAQ ETF(00662)追蹤的當然就是美國那斯達克指數。

市場普遍認定ETF是一種「被動投資」，它的特色建立在不妄想打敗市場，而是以追蹤「標竿指數」爲績效目標，藉由指數漲跌反應整體市場的趨勢。

至於交易的方法也相當簡單，只要投資人會買賣股票就會買賣ETF，理財專家郭莉芳指出：「投資人只要有證券帳戶就可以交易ETF，交易時間與方式跟上市股票相同，在盤中交易時間內可隨時買賣。」

兩大理由讓你投入ETF：分散風險、成本低

不過，儘管交易方法一樣，但股票與ETF還是有許多不同處。

首先，在買進ETF時，投資人買進的是「一籃子股票」，因此風險分散的效果比買進單一股票佳。

此外，從所需繳交的證交稅金額來看，ETF賣方僅需繳千分之一的證交稅，較股票的千分之三低，且債券ETF還有免徵證交稅到2026年的優惠政策，對投資人來說是交易成本較低的一項選擇。

股票、ETF比一比

股票ETF

資料來源：整理自證交所網站、富邦投信網站

儘管投資ETF比投資單一個股的風險較分散、交易成本也較低，但郭莉芳提醒投資人，應該特別留意ETF的兩大風險：流動性風險與追蹤誤差風險。

所謂的「流動性風險」是指買不到或賣不掉的風險。儘管ETF產品都有流動量提供者，也就是俗稱的「造市者」，在市場拋售ETF時投入市場買進、在市場追買ETF時釋出籌碼，但如果遇到極端情況，像是籌碼用罄等，投資人就有買不到或賣不掉ETF的風險。

而「追蹤誤差風險」是指ETF報酬率與標的指數報酬率間的差異程度，會產生追蹤誤差的原因很多，像是基金須支付的費用、基金的計價貨幣、基金經理人所採用的追蹤工具及複製策略等。

都可能造成ETF淨值與股價指數間的落差，會讓投資人有：「爲什麼大盤漲了、我手中的ETF卻沒漲」的疑問。

舉例來說，買進投資臺股大盤指數的ETF 0050，理論來說，當大盤漲1%時，0050也應該要漲1%。但若發現買進的ETF漲幅沒有跟上追蹤的指數，可能就是追蹤誤差所造成。

三口訣提高ETF勝率：追蹤誤差小、溢價小、成交量大

爲了避免上述風險，挑選ETF就要選「兩小一大」的產品，所謂的「兩小一大」就是追蹤誤差小、溢價小、成交量大。

首先，由於手續費、交易稅、經理費及管理費等內扣費用，會讓ETF報酬與指數表現有落差，因此應該挑選內扣費用低的商品，較不容易產生追蹤誤差。

此外，因爲市場上籌碼充足程度不一，ETF可能出現折價或溢價，用最簡單的概念來理解，折價就是撿到便宜、溢價就是買貴了，所以應該挑選溢價小的產品，統一FANG+經理人袁永騰建議溢價超過1%就不該買進。

理論上ETF市價與淨值應該相當接近，但可能因市場供需而有差異，想掌握投資標的是否爲合理價格，投資人可在基本市況報導網站，在交易時間內查詢每15秒更新一次的即時預估淨值。

最後，ETF投資與股票相近的一點是，如果成交量大代表流動性好，投資人在出手前應該觀察ETF商品過往的成交量表現，能買得到、也賣得掉，纔是能幫助你獲利的好商品。

看完以上的ETF介紹，是否已經感到躍躍欲試了？投資愈早開始愈好，但也要提醒投資人，想要買進ETF可別忘了上面的要點，避開地雷才能讓你穩穩賺、安心抱！下一篇告訴你挑錯ETF會有被清算的風險，如何避免踩到地雷，記得繼續往下看。

－重點整理－挑ETF要挑兩小一大

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