監管風暴下的券商投行 國元證券王晨被查影響幾何？

《投資者網》崔悅晨

近日，有市場消息傳出，國元證券負責投行業務的總裁助理、投資銀行部總經理王晨被有關部門帶走調查。據瞭解，王晨在國元證券任職超過20年，可以說是元老級別的人物。

8月22日，國元證券就“投行負責人被查”一事做出迴應。

國元證券表示，原投資銀行總部總經理王晨因個人原因正配合有關部門調查。目前，公司已做出妥善安排，由執行委員會委員李洲峰分管公司投行業務，擔任公司保薦業務負責人併兼任投資銀行總部總經理，公司各類業務經營和管理正常。

繼海通證券投行負責人姜誠君遭到調查之後，國元證券的投資銀行部負責人王晨也面臨了類似的境遇，這是否表明券商投行業務已成爲監管“高發區”？

王晨被帶走調查

近日，國元證券投行業務總裁助理、投資銀行部總經理王晨被帶走調查的消息引發市場關注。

公開資料顯示，王晨是一名“75”後，擁有武漢大學的學歷背景，並在職業生涯中進一步深造，先後取得了長江商學院EMBA學位，以及在清華大學五道口金融學院完成了金融EMBA課程。

王晨早年間在安徽省國際信託投資銀行部工作，2000年，安徽省國際信託與安徽省信託投資公司合併重組，成立國元證券，王晨就此擔任國元證券投行部董事總經理，並於2004年擔任國元證券保薦代表人。可以說，王晨是國元證券元老級別的人物。

根據中證協公示的信息顯示，王晨一共參與過12個保薦項目，其中IPO項目有9個，包括科大訊飛、安科生物、新華傳媒、報喜鳥等，其中絕大部分企業都源自國元證券的本部所在地——安徽。

引人關注的是，國元證券目前已有多位高管被查。

2023年初，國元證券原董事長蔡詠在退休三年後被帶走調查，至今還沒有公開結論。

據悉，蔡詠也是國元證券元老級人物，1993年加入安徽省國際信託投資公司，2001年參與創立國元證券，歷任總裁、董事長，並於2020年1月退休。

退休後蔡詠一直活躍在資本市場，並多次以“全聯併購公會常務副會長”的身份參加社會活動。據瞭解，蔡詠最近一次公開場合露面是在2022年12月參加第八屆中國併購基金年會。

對於上述風波，國元證券表示，原董事長蔡詠被調查時已退休三年多，此事不會對公司造成影響。目前各項業務經營正常，2024年上半年利潤增速超過行業平均水平，不會因個別人員的個人問題對公司產生不利影響。

官網資料顯示，國元證券成立於2001年10月，前身爲安徽省國際信託投資公司。2007年10月，公司借殼“北京二化”成功在深圳證券交易所上市。目前公司擁有148家證券營業網點，遍佈全國各省市及安徽省各地。

據天眼查信息，國元證券的股權結構中，安徽國元金融控股集團有限責任公司爲第一大股東，持股21.7%，其最終控制權歸屬於安徽省人民政府。

投行IPO撤否率攀升

王晨被帶走調查，或許可以從國元證券的IPO業務現狀一探究竟。

國元證券2023年年報顯示，公司的投行業務遭遇“斷崖式”下滑。2023年，投行業務收入2.01億元，同比下降73.71%，投行業務收入佔比由2022年的14.34%下降至2023年的3.17%。此外，由於運營成本的上升，2023年公司投行業務利潤爲-8948.41萬元，同比下降124.23%。

此外，國元證券還面臨IPO撤否率攀升的問題。據Wind數據統計，年初至今，在國元證券保薦的14家企業中，已有6家企業主動撤回資料，撤否率達到42.86%。

與此同時，2023年至今，公司有且僅有一個IPO項目成功上市，那就是擔任安徽峆一藥業股份有限公司的主承銷商，並且這次保薦是與川財證券聯合進行的。

對此，國元證券表示，公司投行業務下滑主要是受市場因素影響，2023年監管政策與審覈環境發生變化，階段性收緊IPO節奏，IPO撤否率大幅提升，給券商投行業務帶來衝擊。面對複雜多變的內外部形式，公司一直堅持服務實體經濟的主基調。截至2023年末，公司合計完成36單股權融資項目，主承銷規模56.38億元，再融資項目數量全國排名第17位，輔導備案IPO項目全國排名第16位。

截至目前，公司在排隊IPO項目共有6家，排名行業第20位，其中已過會三家。此外，還有1單再融資項目已拿到註冊批文。

今年初，安徽證監局對國元證券採取了出具警示函措施，指出公司存在廉潔從業管理不足、未在承諾期限內完成個別直投項目股權清理工作、發佈證券研究報告業務管理制度不夠完善、未及時對信息系統故障進行應急報告等問題。要求公司按照內部問責制度對相關負責人進行內部問責，並提交書面整改和問責報告。

國元證券對此表示，公司認真落實安徽證監局要求，已完成整改。未來，將持續推進黨風廉政建設，從嚴開展從業人員廉潔管理。

多家投行高管接連被查

值得注意的是，近期已有多家券商的投行高管接連被查。

7月31日，海通證券發佈公告稱，公司董事會收到姜誠君的辭職報告，其因個人原因申請辭去公司副總經理職務。隨後，有市場消息傳出，姜誠君已經被紀委監察部門帶走調查。

據悉，姜誠君在海通證券工作多年，主要從事投行業務相關工作，是海通證券投行業務條線的負責人，保薦過十餘個上市項目。

今年1月，上海證券交易所發佈公告稱，經現場督導發現，海通證券存在首發保薦業務履職盡責明顯不到位、投行質控內核部門未識別項目重大風險、盡職調查把關不審慎等問題。姜誠君作爲保薦業務負責人被予以監管警示，並接受監管談話。

去年12月，中信建投原黨委副書記、總經理李格平被查。經調查，李格平存在“靠金融吃金融”，利用職務上的便利爲他人謀取利益，並非法收受鉅額財物等嚴重違紀違法行爲。

去年11月，中國銀河證券原黨委書記、董事長陳共炎因涉嫌嚴重違紀違法被帶走調查。值得一提的是，陳共炎曾在證監會多個部門任職，先後擔任過機構監管部副主任、證券公司風險處置辦公室主任、政策研究室助理巡視員等職務。

隨着多家券商投行負責人接連被查，海通證券、國元證券的境遇是否只是一個開始？

自今年新“國九條”政策出臺後，監管部門將目光轉向了券商投行領域。新“國九條”明確了加強證券基金機構的監管，推動行業迴歸本源、做優做強。據不完全統計，2024年以來，監管層對券商開出超過200張罰單，其中投行業務是處罰的“高發區”。

中國證券業協會發布的信息顯示，截至8月13日，2024年共有75位保薦代表人受到處罰，共涉及24家券商，其中有59人因首發IPO項目、非公開發行項目受罰。

7月13日，國元證券對外發布了中期業績快報，2024上半年，公司實現營業收入30.84億元，同比下滑0.85%，營業利潤11.7億元，同比增長7.54%，歸母淨利潤10億元，同比增長9.44%，實現利潤總額、歸母淨利潤雙增長。（思維財經出品）■

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