集體飄紅！回調結束？今天這個板塊最耀眼→

10月4日，港股低開後迅速拉昇，恆生指數，恆生科技指數與恆生國企指數集體翻紅。截至收盤，香港恆生指數收漲2.82%報22736.87點，創兩年半新高。恆生科技指數漲4.99%報5227.13點，恆生國企指數漲3.06%報8156.5點。

芯片股大漲

中資券商指數3天累漲超46%

今日，港股市場領漲的是半導體板塊，截至收盤，宏光半導體漲超285%，晶門半導體大漲70%，華虹半導體、中芯國際漲近30%。

消息面上，三季度以來，外資頂級機構持續關注A股市場，淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等知名機構頻頻出現在多家半導體類上市公司的調研名單中，招銀國際預計半導體產業可能有重新評級的機會。短期內市場動能可能持續，特別是在香港上市的半導體股，其看好香港半導體股在市場情緒改善和資金流入的推動下將有上升機會。

此外，中資券商股延續強勢表現，中州證券漲逾29%，申萬宏源漲逾25%，國聯證券漲超27%。

拉長時間來看，10月以來的3個交易日，中資券商指數累計漲幅超46%。

從歷史上幾次牛市行情來看，相比其他行業板塊表現，券商股上漲更快、更迅猛，且漲幅往往領先於大盤，因此有“牛市旗手”之稱。

業內人士表示，隨着近期股市成交的持續火爆，券商有望成爲最先受益的板塊。此外，多家券商“國慶假期不打烊”，投資者開戶熱情高漲。

值得注意的是，今日港股走勢發生在昨晚中概股多數殺跌的背景之下，10月3日，納斯達克金龍中國指數收跌約2.4%，脫離去年2月以來最高位，中國科技指數ETF（CQQQ）收跌2.9%，中概互聯網指數ETF（KWEB）收跌3.1%，富時中國3倍做多ETF（YINN）跌7.4%，富時中國3倍做空ETF（YANG）漲超7%。

分析人士認爲，當前這種震盪可能纔是真正走向反轉的開始。

首先，海外仍有很多資金需要建倉，但他們也在等待回調時機；

其次，極度的情緒亢奮顯然也不可持續，這是常識；

第三，若沒有基本面的支撐，股市快速泡沫化之後，大多數情況下會一地雞毛。因此，此處調整也是健康上漲，持續上漲的開始。

外資掃貨中國資產

近日，外資購入中國資產聲音一直不絕於耳，最新數據證實，外資加速建倉中國資產。作爲美國最大的金融服務機構之一，摩根大通近期動作頻頻。

10月4日晚間，港交所最新披露的資料顯示，摩根大通9月30日增持多隻港股。

增持海螺水泥(00914.HK)1250.3723萬股，每股平均價22.9792港元，總金額約爲2.87億港元。增持後最新持股數目約爲8487.40萬股，持股比例由5.56%增至6.53%。

增持經營網上招聘平臺Boss直聘的看準科技(BZ.US; 02076.HK)約202萬股港股，每股平均價約68.68港元，涉資約1.38億港元，持股比例由9.88%增至10.05%。

增持小鵬汽車(9868.HK)約1215萬股，每股均價52.6312港元，涉資約6.39億港元，持股比例由4.57%上升至5.35%。

增持紫金礦業(2899.HK)約1248萬股，每股均價17.7961港元，涉資約2.22億港元，持股比例由6.98%上升至7.19%。

值得注意的是，10月3日披露的數據顯示，摩根大通於9月27日分別買入中國太保H股2.67億港元、比亞迪H股17.91億港元、青島啤酒H股2.42億港元、香港交易所H股18.13億港元。

此外，10月2日晚間披露的數據顯示，摩根大通9月26日增持17.71億港元中國平安H股，9月25日增持招商銀行H股8.95億港元。

這意味着，近三個交易日，摩根大通耗資80億港元，掃貨中國資產。

此外，10月4日，“中國龍”ETF美股盤前一度漲近13%。前一日，該ETF登陸美股，首日小幅上漲0.6%，收盤價爲25.14美元，但其價格在盤後一度大漲超25%。

“中國龍”ETF全名爲The Roundhill China Dragons ETF（DRAG），DRAG旨在跟蹤由5到10家規模最大、最具創新力的中國科技公司，組成的等權重一籃子股票。

目前，該ETF成分股包括騰訊、阿里巴巴、美團、拼多多、小米、比亞迪、京東、百度和本站等9家公司。

與此同時，今日，在日本上市的A股南方中證500指數ETF繼續大漲，日內一度大漲超115%，較9月30日收盤價累計漲幅超1020%。在港交所上市的科創50ETF—南方科創板50也再度大漲，今日盤中一度漲超17%。

有分析人士指出，在A股休市期間，有大量資金涌入港股、日本股市佈局A股。僅本週，在美國上市的與中國股市相關的4只最大的ETF就已流入25億美元資金。大漲的另一個原因是，這些ETF的總規模不大，容易被資金爆炒。

對此，天風證券表示，全球市場比較下，中國資產當前仍具性價比。在預期逐漸修復、期待後續基本面逐漸改善的基礎上，當前港股、中概股仍具估值吸引力，風險回報比高。

新興市場基金Skagen Kon-Tiki的投資組合經理Fredrik Bjelland表示，“反彈還有很長的路要走，中國的估值很有吸引力。此外，與歷史相比，全球投資者的頭寸很輕。”

此外，多家外資機構紛紛看好中國資產的上漲前景。其中，日本最大券商野村證券近日上調了MSCI中國指數的今年年末預期，上調幅度爲10%。

總部位於香港的獨立資產管理公司惠理認爲，全球共同基金對中國證券的投資配比過低，今年8月時僅爲5.2%，遠低於2021年7月高位時的15%。隨着中國證券投資吸引力回升，預計國際投資機構將繼續上調對中國資產的投資配比。

摩根士丹利的Laura Wang表示，隨着中國政府可能宣佈財政措施以提振已經宣佈的刺激計劃，中國股市可能會再上漲10%至15%。

來源 | 券商中國、中國基金報、證券時報、中國證券報、Wind等

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本期編輯 金珊

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