基金代銷江湖再起波瀾：招行公募基金買入費率全面一折起，刀刃向內如何尋找增長機會？
銀行代銷基金費率優惠進一步加碼，在招商銀行7月18日舉辦的“2024財富合作伙伴論壇”上，記者獲悉，招行代銷公募基金將全面實施買入費率一折起，其範圍囊括線上線下全渠道、基金品種全品類和認申購等費率類型。
作爲銀行公募基金代銷的頭部機構，招行此舉無疑將成爲行業的風向標。事實上，公募基金費率改革啓動一年來，疊加券商、獨立基金銷售機構的衝擊，已有多家銀行陸續針對部分代銷基金產品推出階段性費率一折的優惠活動。而與此同時，銀行也正面臨着愈發凸顯的中收壓力。
“價格戰”當然並非銀行代銷之爭的長久之計，如何在資本市場波動及產品代銷綜合費率下降的背景下尋找到新的增長機會，纔是各家銀行亟待破局的關鍵。
招行公募基金買入費率全面一折起
招行行長王良在論壇中提及，招行推進財富普惠，目前起購點在百元以下的產品佔比近90%；接下來，招行還將實施零售代銷公募基金買入費率全面一折起的優惠政策，積極促進財富與資產管理市場健康發展，惠及百姓民生。
記者注意到，自2020年起，招行就陸續推出指數基金、債券基金費率一折起，並對主動權益基金實施差異化費率體系，對養老FOF Y份額基金實施一折起費率，穩步推進基金讓利。
據瞭解，當前招行累計代銷公募基金超過12000只，其中零申購費率或申購費率一折產品佔比超過九成，涵蓋主動權益基金、指數基金、債券基金、FOF基金、QDII等多個品類。
事實上，隨着第三方互聯網平臺對基金代銷市場的強勢拓展，已有多家銀行鍼對代銷基金產品推出1折費率的優惠活動，以期留存那些利率敏感型的長尾用戶。這些優惠活動主要表現爲針對部分基金產品，或是階段性的優惠。
例如，去年10月初，有股份行公告稱，在當年10月9日至12月31日期間，投資者通過該行櫃檯、網上銀行、手機銀行渠道申購和定投“東方紅醫療升級”“大成消費主題”“華夏安泰對衝策略3個月定開”“景順長城量化對衝3個月”基金產品，前端申購和定投費率享有1折優惠。
今年7月初，有城商行公告稱，對代銷的所有公募基金產品的申購費率和定投費率進行1折費率優惠，活動時間爲即日起至2024年12月31日，適用產品爲該行2024年度內代銷的所有基金。
可以看到的是，隨着券商、獨立基金銷售機構的強勢崛起，一直以來作爲基金代銷主力軍的銀行也面臨着不小的挑戰。
根據中國證券投資基金業協會最新披露的2023年第四季度基金銷售機構公募基金銷售保有規模前100強名單，“股票+混合”公募基金保有規模合計5.02萬億元，環比減少5.55%，當中24家銀行銷售基金保有規模約2.29萬億元，佔據100家銷售機構總保有規模的45.62%，佔比較去年三季度下滑2.03個百分點。
銀行中收如何進一步發力？
時值公募基金費率改革一週年，去年7月證監會發布《公募基金行業費率改革工作方案》，公募基金費率改革正式啓動。改革分階段穩步推進：主動權益類基金的管理費率、託管費率將統一降至不超過1.2%、0.2%，公募基金證券交易佣金費率將有所下降，銷售環節收費將逐步規範。
招行作爲銀行公募基金代銷的頭部機構，如今宣佈的“全面一折起”亦將成爲行業的風向標。
然而，一個不能忽視的現實是，當前銀行業整體中收在持續承壓。據記者統計，A股42家銀行中有34家銀行2023年中收同比下滑，佔比超過八成，下滑幅度則在0.3%~83%之間不等，其中有16家銀行同比降幅超過了20%。
民生證券銀行團隊在研報中指出，銀行中收承壓的主要因素在於，一方面代銷理財、基金規模降低，而且結構上代銷費率相對高的權益類基金髮行和銷售均有所降溫，使得財富管理類業務中收表現仍偏弱。另一方面，23年下半年銀保渠道代理費率調整，上半年中收主力代銷保險收入受到衝擊。
就基金代銷而言，受資本市場波動、降費政策影響，多家銀行代銷基金收入有所下降。2023年，招行代理基金收入51.79億元，同比下降21.52%，該行表示，主要是資本市場震盪下行，費率較高的權益類基金保有及銷售規模同比下降。建行也表示，代銷基金受資本市場波動、降費政策影響，收入有所下降。
在此背景下，銀行在代銷基金“讓利”的同時，也要思考如何在中收上進一步發力。招行副行長兼財務負責人彭家文在2023年度業績發佈會上談及如何做好中收時表示，一是抓客羣。無論是對公還是零售，都要通過客羣擴面帶動收入增長，這是重要的源頭性因素。二是抓存量客戶經營。今年出現一個積極的變化，零售客戶AUM增長非常不錯。AUM是財富管理收入的底盤，對於AUM這個底盤，如何加強存量客戶經營，通過爲客戶創造價值帶來手續費收入的增長，是接下來要做的一項重點工作。此外還需做好產品結構安排。
真正增強投資者獲得感
要想真正增強投資者獲得感，僅靠價格內卷是遠不夠的。身處大財富管理時代，所謂的“價格戰”是銀行業刀刃向內的表象，一方面讓利客戶，降低客戶交易成本，另一方面，銀行也亟待從中尋找新的增長機會。
“衡量財富資管機構是否優秀的首要標準，不是管理資產規模的大小和管理費收入的多少，而是能否秉持對客戶負責的精神，持續爲客戶創造價值。”王良表示。
對於招行而言，全面實施買入費率一折起，是該行推進“價值銀行”戰略的重磅舉措，順應了行業發展趨勢，在降低客戶交易成本的同時，該行也通過專業化的服務引導客戶長期持有，減少客戶短期頻繁交易帶來的不良體驗。
記者注意到，爲提升客戶基金等資產配置的科學性，多家銀行啓動財富管理體系建設或推出資產配置服務體系，核心在於以客戶爲中心，提升財富管理業務的定製化與適配度。
例如，今年5月，某大行宣佈正式啓動公司財富管理體系建設，將加快財富管理業務轉型升級，靈活運用數智化工具，打造開放式產品貨架；共建公司財富管理“生態圈”，通過定製資金結算、投資理財、多元融資等綜合金融方案，對客戶資產、負債及流動性管理等給予全方位支持。
招行則推出並持續升級“TREE資產配置服務體系”，爲不同風險等級及家庭財富階段的客戶提供個性化的資產配置方案，幫助客戶樹立“長期投資，均衡配置”的理念。此外，招行與合作資管機構的協同聯動也在持續深入。據王良介紹，目前招行與157家合作伙伴開展財富開放平臺深度合作，幫助客戶瞭解市場、瞭解產品、緩解焦慮，通過長期持有提高投資勝率。