基本面有撐 臺股Q4逢低佈局

臺股次產業2025年獲利成長率預估

投信法人預期臺股2024～2025年企業獲利持續成長，就中長線來看，臺股的基本面就是最好的下檔支撐，加上歷史經驗第四季臺股上漲機率高，因此對第四季臺股看好，拉回仍應擇優佈局。

臺新臺灣中小基金經理人沈建宏表示，具利基題材的中小型股相對看好。類股上看好AI相關成長受惠股、光通訊供應鏈、關鍵零組件、生技產業、電動車＋汽車電子化供應鏈、低軌道衛星、半導體上游材料、高股息殖利率族羣等。

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏指出，聯準會降息週期，有利於2025年多數產業業績有機會回到成長軌道，新款AI伺服器GB200系列將於第一季進入大量出貨階段，AI邊緣裝置潛在需求將持續樂觀，有助於多數產業生產力循環向上。持續看好半導體先進製程、AI邊緣裝置，低基期景氣循環產業，如車用半導體、航運，預期業績有機會因大陸救市提前進入旺季。整體股市仍中性偏正面看待，但因第四季經濟數據不佳，川普新政恐導致貿易戰升級，造成市場動盪，所幸全球降息趨勢將刺激終端需求回升，AI產業持續發展，成長值得期待。

中國信託投信認爲，臺灣憑藉完整的半導體產業鏈，在AI領域已建立難以撼動的戰略地位。臺灣不僅擁有臺積電這座護國神山，在IC設計、封裝測試等環節，同樣具備世界級的競爭力，成爲吸引國際資金持續加碼臺股的重要因素。

富蘭克林華美投信分析，從近期利多消息來看，美國四大CSP資本支出持續增加代表看好AI未來發展應用、中經院發佈的PMI較上月提升顯示第四季景氣較佳，以及傳出特斯拉執行長馬斯克大額急單搶購GB200晶片等消息，都支撐着臺股中長期基本面仍看好。

大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠強調，2025年AI人工智慧的趨勢潮流帶領下，強勁的供應鏈需求仍將是臺股的主旋律，不過政治風險仍可能干擾市場。他說，川普的關稅政策將爲臺股添加不確定性。然而，川普政府也可能再次開始實施清潔網路政策，這將爲臺灣供應商創造了良好的機會。