獲利暴跌虧損連連 全球投行在中國展開多年來最大幅度裁員

衆多投資銀行與跨國企業聚集的上海金融貿易區，當地的外國投行正面臨着見所未見的裁員潮。（圖／新華社）

在市場放緩影響利潤並停止了數年來在中國大陸擴張後，西方金融機構在中國的投資銀行出現了多年來最大規模的裁員。根據最近的年報顯示，2023年全球投資銀行在中國大幅裁員，美國華爾街和歐洲銀行旗下的7家中國證券部門中有5家虧損或獲利大幅下滑，裁員規模高達13%。

英國《金融時報》指出，中國資本市場活動因經濟疲軟而放緩，主要原因是房地產業蕭條，加上中美日益緊張的地緣政治關係影響。商業諮詢公司亞洲集團(Asia Group)中國區總監韓林（Han Lin，音譯）說：「西方投資銀行陷入惡性循環，交易流疲軟意味着對在岸能力的投資減少，限制了交易量的擴大」。尤其是「印度、東南亞和美國的投資機會看起來更有希望時，一些投行開始對中國大陸市場失去耐心」。

報導說，國際投資銀行自2020年監管政策改革後已能完全控制在中國大陸的證券公司，這些在中國的部門只佔投資銀行全球利潤的一小部分。2023年全球銀行裁員總數達6萬多人，原因是交易和公開上市減少，導致證券公司獲利大幅下滑降。

與過去不同的是，以前全球其他地區業務放緩，中國市場仍能保持成長，但是去年以來這個狀況已經改變，摩根大通CEO傑米．戴蒙（Jamie Dimon）在最近一次會議上說，摩根大通在中國的部分投資銀行業務已經「跌落懸崖」。

國際投行自2018年以來，員工人數幾乎一直在增加，即使在疫情擴散的2020年，員工人數降幅也不到3%。瑞銀去年收購瑞士信貸後接手的瑞信部門，員工人數減少了46%，降至126人。最近瑞銀已同意將瑞信部門出售給一家中國官方支持的基金，瑞銀自己在中國大陸的部門員工人數則穩定在383 人，是去年唯一沒有裁員的部門。

報導指出，摩根史丹利的中國部門出現自2019年以來首次虧損，其年度報告表示，中國的經濟環境「充滿挑戰」。摩根大通在中國的合資企業利潤則下降了55%，但中國部門員工降幅遠小於競對手。德銀與高盛中國的獲利也都面臨2018年以來的最低潮，擁有500員工的高盛中國證券部門裁員26%至370人，與2021年提出要擴增員工至600人的期望有不小的落差。

報導表示，投資銀行部門的業績可能無法反映外國銀行在華業務的全貌，一些銀行在中國還設有其他部門，許多銀行利用通過內地業務建立的關係來創造收入，這些收入在香港或其他地方入賬。但是，2023年的數據與2021年仍形成鮮明對比，2021年是全球投資銀行創紀錄的一年，7家銀行中有6家在中國大陸的業務中實現盈利。