國壽集團董事長蔡希良：發展養老金融，增加養老金儲備，釋放內需潛能

南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道

“發展養老金融，增加養老金儲備，加大健康養老風險保障，有助於緩解人民羣衆後顧之憂，激發銀髮經濟的活力，有助於釋放內需潛能”，12月18日，在中國人壽舉辦的“站上新起點 聚力新徵程”養老金融高質量發展論壇上，中國人壽集團黨委書記、董事長蔡希良表示。

養老保險體系發展向資產驅動型制度轉變

根據國家統計局數據，2023年末，我國60 歲及以上人口超 2.96 億，老年人口基數大、老齡化速度快，加快發展養老金融具有重要意義。

近日，中國人民銀行等九部門聯合印發《關於金融支持中國式養老事業 服務銀髮經濟高質量發展的指導意見》，從支持不同人羣養老金融需求、拓寬銀髮經濟融資渠道、健全金融保障體系、夯實金融服務基礎、構建長效機制等方面，明確養老金融發展“規劃圖”，推動做好養老金融大文章。

養老金融是綜合運用信貸、保險、債券、股權、理財等金融工具，滿足社會成員的多樣化養老需求，服務銀髮經濟發展的一系列金融活動總和，包括養老金管理、銀髮經濟融資與風險管理、養老金融產品和服務及老年羣體金融權益保障等。

中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，從世界各國來看，凡是養老金融十分豐厚、活躍和成熟的國家，整個金融體系必然十分繁榮、穩定和發達，經濟發展就充滿活力和後勁。“養老金融”概念的提出明確了我國養老保險體系發展的“兩個轉變”，即從人口紅利型向金融紅利型制度轉變，從負債型制度向資產驅動型制度轉變。

據瞭解，中國人壽養老險公司已明確進一步全面深化改革的目標，錨定“資產管理+銷售+服務”三位一體的2.0 版養老金融公司推進轉型升級，圍繞多層次多支柱養老保險體系建設，實現三大支柱業務協調發展。

截至2024年11月，中國人壽養老險公司管理資產規模已超2萬億元。第一支柱方面，公司爲超過600億元基本養老保險基金提供投資管理服務，實現基金的安全穩健保值增值。第二支柱方面，企業年金管理規模超1.2萬億元，法人受託市場份額約30%，擔任29個職業年金統籌區的主受託人。第三支柱方面，作爲首批參與商業養老金業務試點養老保險公司之一，陸續發行10款商業養老金產品。

中國人壽養老險公司表示，將充分發揮養老資金作爲長線資金和耐心資本的屬性，在投資實踐中堅持“長期投資、價值投資、穩健投資”，探索跨週期投資模式，緊密圍繞國家重大戰略和產業政策，將養老資金優勢持續轉化爲服務實體經濟的動能，促進金融與實體經濟的良性互動。截至2024年11月底，中國人壽養老險公司支持綠色投資、戰略性新興產業、民營和小微企業以及服務區域協調發展等投資餘額超4900億元。

運用了稅收優惠槓桿 平衡三支柱間扶持政策

加強養老金融體系建設要進一步完善我國多層次養老保險體系。

中國人壽集團首席投資官，養老險公司黨委書記、董事長王軍輝表示，養老金融的邏輯基礎是社會保障制度，是涉及面最廣的普惠性制度安排。只有堅持以普惠金融爲方向的發展道路，擴大二支柱覆蓋範圍、擴大三支柱產品供給，推動三大支柱協同發展，才能共同做大養老金融蛋糕。

當前，我國已基本建成職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險爲第一支柱，企業年金和職業年金爲第二支柱，個人養老金和其他個人商業養老保險爲第三支柱的多層次養老保險體系。

但相關研究顯示，我國三支柱養老金規模合計約14萬億元，佔GDP的比重約12%，相較於經濟合作與發展組織（OECD）國家佔GDP的80%而言，我國這一比例明顯偏低，養老金融行業整體發展空間十分廣闊。

此外，《人力資源和社會保障事業發展統計公報》數據顯示，截至 2023年底，全國基本養老保險參保人數爲10.66 億人，同比增加 1336 萬人，參保率超過 90%；城鎮職工基本養老保險制度參保人數 52121萬人，其中參保職工 37925 萬人，參保離退休人員 14196 萬人，基金累計結存 6.3639 萬億元；城鄉居民基本養老保險參保人數 54522 萬人，其中實際領取待遇人數17268 萬人，基金累計結存1.4534萬億元。

在人口老齡化及少子化加劇的背景下基本養老保險基金面臨着較大的支出壓力，單一依賴第一支柱的基本養老保險難以爲繼，第二支柱企業年金在短期內無法快速擴面、擴容，第三支柱則存在規模發展較緩慢的問題。

因此，王軍輝指出，加強一、二、三支柱協同發展，充分考慮我國養老金融市場發展潛力巨大，人民羣衆需求多樣的特點，發揮第一支柱覆蓋面廣，第二支柱保障高，第三支柱靈活便利的優勢，加強頂層設計，推動多支付養老保險體系協同發展，探索適當降低基本養老保險準備試點，定向用於建立二、三支柱的補償激勵，擴大二、三支柱受益羣體，運用稅收優惠槓桿，平衡國家財政在三個支柱間的扶持政策。