《國際產業》半導體股Q4反彈？美銀首選輝達、博通、科磊

最近發佈的就業數據引發投資人對美國經濟可能即將陷入衰退的擔憂，隨着市場震盪加劇，晶片股在第三季一開始的走勢陷入掙扎。

第三季到目前爲止，iShares Semiconductor ETF已經下跌了近14%，相較之下，標普500指數下跌約2%。但儘管近來出現虧損，但該檔半導體ETF今年以來仍然上漲逾11%，僅稍微落後標普500指數的漲逾12%。

週一費城半導體指數上漲約0.7%，但自第三季初以來已經大跌13%。

美銀證券分析師表示，如果歷史可作爲借鏡，那麼費半指數可能自10月起開始反彈。自2010年以來，該指數在第四季和第一季的平均報酬率介於7%～10.5%，比標普500指數的報酬率高出約400個基點。

半導體可能不是唯一可望擺脫美股「八窮九絕」的族羣。雖然8月和9月向來是標普500指數表現最疲弱的月份之一，但11月和12月則是標普500指數表現最強勁的月份之一。

美銀並表示，美國大選和地緣政治緊張局勢可能會在今年晚些時候帶來不確定性，但歷史數據也顯示美股在總統大選年往往會上漲。

美銀將輝達（Nvidia）、博通（Broadcom）和科磊（KLA）列爲首選半導體股。分析師表示，就基本情境來看，資料中心業務佔比較高的大型晶片製造商將處於較有利的位置，如輝達和博通，因爲微軟和亞馬遜等雲端運算巨頭料將持續擴大在基礎設施方面的支出。

此外，美銀點名輝達合作伙伴安謀（Arm Holdings）、美光（Micron Technology）和安森美（Onsemi）因爲有能力在需求增長超乎預期的情況下快速擴大銷售規模，所以也可望受惠於反彈行情。