《國際產業》AI需求超狂也救不了業績 美光盤後暴跌逾16%

聯準會釋出鷹派訊號，週三（12月18日）華爾街股市全面重挫，在稍早前的一般交易時段，美光下跌4.33%，收在103.90美元。

在週三盤後暴跌之前，因消費者需求低迷，美光股價已經較6月觸及的歷史高點下跌逾30%。

●財報與財測

美光第一財季（截至11月28日）營收年增84%，爲87.1億美元，大致符合市場預期。

受惠於AI熱潮，美光的高頻寬記憶體（HBM）需求強勁，HBM晶片營收連續翻倍成長，成爲該公司主要的成長動力。

第一財季經調整後每股盈餘1.79美元，優於市場預期。

美光預估第二財季營收79億美元加減2億美元，遠不及分析師預期的89.8億美元。該公司預估經調整後每股盈餘1.43美元加減10美分，亦落後分析師預期的1.91美元。

佔美光大部分營收的DRAM晶片市場仍然低迷不振，因消費者需求疲弱，且此類記憶體晶片持續供過於求。

●法說會重點

美光維持預測不變，仍然預期2025年智慧手機市場將實現低個位數百分比增長。執行長Sanjay Mehrotra表示，智慧手機需求依舊疲軟，但在美光的下半年度（截至2025年8月），智慧手機的記憶體晶片出貨量可能增加。

美光將持續聚焦於擴大HBM晶片產能。執行長Mehrotra表示：「我們的供應組合將轉向更多市場所需的產品」。

●市場看法

Running Point Capital Advisors合夥人兼投資長Michael Ashley Schulman在談到美光盤後股價崩跌時表示，市場的負面反應，反映出投資人對美光營收預測低於市場預期多達10億美元感到擔憂，也反映出投資人對PC、車用和工業用晶片等傳統市場近來需求疲軟感到不安。

全球低迷的PC需求持續影響美光的業績表現。Gartner調查顯示，2024年第三季全球PC出貨量年減1.3%，跌至6,290萬部。

TECHnalysis Research總裁兼首席分析師Bob O'Donnell表示，雖然美光的AI資料中心晶片業務仍然強勁，但顯然用於PC、智慧手機和汽車等消費者產品的晶片銷售不如預期，使公司前景蒙上陰霾，這讓投資人猝不及防。