《國際產業》AI股魔咒…甲骨文亮牌後重挫
雖然看好雲端事業成長穩健,但甲骨文正面臨來自微軟、亞馬遜等巨頭的競爭壓力。此外,華爾街對AI概念股的期望很高,這也是甲骨文面臨的挑戰。在這波AI狂熱帶動下,今年以來甲骨文股價已經飆升逾80%。
產業分析公司Valoir執行長Rebecca Wettemann表示,長期以來,甲骨文的業績表現一直都超越市場預期,因此就算只比預期差了一點點,都會令華爾街感到不安。分析師對AI相關公司的預期已經「過熱」。
甲骨文第二財季營收年增9%,爲140.6億美元,低於市場預期的141.1億美元。經調整每股盈餘爲1.47美元,低於市場預期的每股 盈餘1.48美元。
就主要部門來看,雲端服務與授權支援事業營收年增12%,達到108.1億美元,營收佔比達77%。雲端基礎設施部門營收年增52%,爲24億美元。
甲骨文預期第三財季營收成長7%~9%,以此估算,營收預測中值爲143億美元,低於市場預估的146.5億美元。該公司預估第三財季經調整後每股盈餘介於1.50~1.54美元,不及市場預期的1.57美元。
甲骨文執行長Safra Catz表示,到2025財年,甲骨文的雲端事業總營收可望突破250億美元,他並重申本財年全年資本支出將增加1倍。
DA Davidson分析師Gil Luria表示,雖然雲端業務仍然強勁,但它需要「指數型增長」式的資本支出,這給利潤帶來壓力。儘管全年資本支出將擴大1倍,但我們認爲甲骨文仍將是遠遠落後的第四大「超大規模雲端服務商」(hyperscaler)。