光伏概念股紛紛走強，反彈序幕就此拉開？

8月6日，回調已久的光伏板塊迎來久違的大反彈。

A股方面，鈞達股份（002865.SZ）漲10%，福斯特（603806.SH）漲10%，禾邁股份（688032.SH）漲超9%，固德威（688390.SH）漲8.9%，晶澳科技（002459.SZ）漲7.41%，福萊特（601865.SH）漲7.35%，德業股份（605117.SH）漲7.11%，陽光電源（300274.SZ）漲5.52%，隆基綠能（601012.SH）漲2.56%。

港股方面，協鑫科技（03800.HK）漲11.65%，福萊特玻璃（06865.HK）漲8.78%，新特能源（01799.HK）漲5.78%，信義光能（00968.HK）漲2.86%。

有分析稱，今日光伏概念股集體反彈，一方面，受大市上漲拉動，像過去超跌的物管股、教育股及光伏股都在今日取得不錯的表現；另一方面，部分行業數據好於預期。

數據顯示，上半年，全國可再生能源發電新增裝機1.34億千瓦，同比增長約24%，其中，光伏新增裝機約1.02億千瓦，同比增長約31%。風電太陽能發電量合計達9007億千瓦時，約佔全部發電量的20%，同比增長約24%。

但是，近年來光伏產能加速擴張，導致內卷加劇，行業整體經歷陣痛期，產業鏈價格下降、產值下降等問題嚴峻，目前壓力依舊不小，不能完全將短期上漲視爲觸底反彈的信號。

中國光伏行業協會名譽理事長王勃華稱，今年上半年，在產業鏈價格上，多晶硅、硅片價格下滑超40%，電池片、組件價格下滑超15%。產值方面，2024年上半年國內光伏製造端（不含逆變器）產值約5386億元，同比下降36.5%。

據不完全統計，今年上半年，超20個光伏新建項目宣佈終止、中止或延期，光伏產業在需求端和供給端正經歷"冰火兩重天"。

與此同時，光伏盈利能力受到擠壓，也是不爭的事實。據近期發佈的中報業績預告，光伏產業鏈多個環節普遍出現虧損，其中，隆基綠能預計今年上半年歸母淨虧損在48億元至55億元之間，通威股份預計上半年歸母淨虧損在30億元至33億元，均由盈轉虧。

龍頭股的業績只是冰山一角，這也是資本市場頗爲詬病的一點。

王勃華認爲，應推動光伏落後產能出清，鼓勵企業兼併重組，具體包括管理部門加強對先進產能建設的引導；地方政府嚴控不合理的救市行爲；企業審慎上馬新投資，鼓勵有針對性地收購跨界企業退出行業所遺留的新建產能；金融機構避免向即將被出清的產能"輸血"。

也有分析師認爲，光伏"出海"仍是大勢所趨，或有助於光伏的產能出清。

中信建投在研報中指出，整體來看，亞洲、非洲、拉美、中東等新興光伏市場需求旺盛，歐洲市場延續同比正增長，逆變器市場加速回暖。展望2024年全年，全球需求穩步增長，維持全年增速20%+，組件需求量650GW以上預期不變。

客觀來說，作爲大國製造的名片，目前中國光伏在全球都具備最強競爭力，相信在高層的運籌帷幄以及業界的共同努力下，光伏行業會走出內卷，迎來向上的拐點，這或許也是板塊集體反彈的主要原因之一，資本市場對此仍較爲樂觀。

作者|飛魚

編輯|Annie