光寶科、臺達電 營運有底氣

光寶科、臺達電熱門權證

臺股觀望Fed最新升息動向，指數26日小幅拉回整理，部分AI強勢族羣面臨調節賣壓，惟法人認爲，AI相關應用中長期發展趨勢不變，建議聚焦有實質業績題材個股，如光寶科（2301）、臺達電（2308）等，逢回爲進場佈局機會。

市場預期，即將登場的電源大廠法說主要聚焦AI電源供應器出貨時程，以及客戶訂單狀況，包括已拿下全球伺服器電源過半市佔的臺達電、成功切入北美大型雲端業者的光寶科，且短期消費性電子訂單需求雖未明顯轉好，但車用電子及充電樁出貨狀況持續樂觀，訂單需求強勁。

光寶科在伺服器電源市佔率持續提升，同時在AI伺服器拔得頭籌下，搶得部分AI伺服器電源獨家供應地位，預期將維持雙位數成長。此外，受惠工業自動化控制、綠能、5G基地臺、電動車長期趨勢帶動，光寶科爲全球最大光耦廠商，可望率先受益，汽車電子產品因全球電動車蓬勃發展持續擴張。

臺達電則受惠缺料問題緩解，電動車相關事業、伺服器、網通與樓宇自動化維持高速成長。其中，AI伺服器新案自今年第四季發酵，預期明年大幅成長，以及併購TB&C集團切入汽車busbar打入知名車廠與Tier 1供應商，電動車相關業務也將大幅成長。法人預估，臺達電在AI伺服器與電動車產業趨勢明確下，今、明年營收、獲利將維持年增雙位數成長。

另外，隨着北美充電規格統一，對充電樁廠商而言，採用NACS充電槍和線後，產品需微幅更改設計並認證，預期今年下半年可能因下游營運商對新規格轉換較觀望而減緩拉貨。不過，消費者對於電動車裡程焦慮問題將減低，將加速北美電動車滲透率，長線看好光寶科、臺達電將持續搭上北美充電樁建置浪潮，挹注營運動能。