港股概念追蹤 |紅海局勢持續緊張 機構看好油運市場景氣上升與持續將超預期（附概念股）

當地時間6月23日，也門胡塞武裝軍事發言人葉海亞·薩雷亞發表聲明，稱用無人機襲擊了紅海上的“跨世界導航者”號，並用導彈襲擊了印度洋上的“斯托特紅鉅艦”號。

上週中東-中國VLCC TCE進一步回落至2.6萬美元，業界認爲下行空間將有限。

成品油運方面，上週新澳線MR TCE小幅回落至3.8萬美元上下。

考慮油運公司收入確認滯後運價指數，二季度業績對應行業TCE均值已確定，據此估算，機構預計二季度油運公司主業盈利環比將穩中有升，其中原油輪提示同比高基數效應，成品油輪同比將繼續高增長。

國泰君安研報表示，油運市場產能利用率已處閾值，預計未來數年供需將繼續向好，景氣上升與持續將超預期，當戰略性重視。

油輪在手訂單有限，船東規模下單意願不足，且老齡化嚴重，環保監管與制裁趨嚴將加速老船拆解，供給剛性將凸顯。

紅海影響助力淡季不淡，2024Q1油輪船東盈利中樞將繼續上升，更重要的是再次驗證油運淡季產能利用率已處閾值。

預計地緣衝突對油價與油運的影響將持續甚至加劇，建議放低短期波動關注中樞趨勢。繼續看好油運超級牛市期權。

油運相關企業包括：

中遠海能(01138)：截至2023年12月31日，中遠海能共有油輪運力156艘，2306萬載重噸，同比減少3艘、28萬載重噸；參與投資的LNG船舶中，有43艘、720萬立方米已投入運營。