【風口周覆盤】各環節開始出清，機構看好光伏行業修復

一、行業周覆盤

1、最近一週光伏概念上漲

最近一週，同花順光伏概念指數上漲1.29%，同期上證指數週上漲0.72%，深證成指週上漲1.82%，滬深300週上漲1.2%

2、光伏概念周漲幅前十

英可瑞（300713.SZ）29.29%；江南奕帆（301023.SZ）28.43%；錦浪科技（300763.SZ）25.99%；博遷新材（605376.SH）21.95%；上能電氣（300827.SZ）20.28%；東威科技（688700.SH）19.95%；意華股份（002897.SZ）18.23%；天準科技（688003.SH）16.04%；勝宏科技（300476.SZ）15.97%；揚傑科技（300373.SZ）14.61%。

二、投資邏輯：各環節開始出清，靜待修復，新技術加速滲透

東吳證券研報表示，光伏主鏈供應過剩，製造端盈利承壓，待出清後盈利修復。目前多環節新增投產放緩，高成本的落後產能開始進入出清階段，預計2024Q2淡季盈利見底，龍頭韌性更強；逆變器上半年拐點已現，膠膜玻璃龍頭成本優勢凸顯。

三、宏觀事件與行業新聞

1、半年報普遍鉅虧 ，“價格戰”將光伏上市公司拖入泥潭

受光伏市場競爭加劇、光伏產品價格持續下跌等影響，2024年上半年光伏行業上市公司的業績遭遇了重創。

7月9日晚間，TCL中環（002129.SZ）、隆基綠能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、愛旭股份（600732.SH）披露了2024年半年度業績預告，普遍出現了鉅額虧損。

近年來，光伏行業上下游產能大幅擴張，供需失衡矛盾突出導致光伏產業鏈產品價格出現大幅下跌，甚至觸及成本線。（《經濟觀察報》）

2、光伏支架掀起“跟蹤熱潮”

跟蹤支架正在成爲光伏發電系統降本增效的新利器。作爲支撐光伏組件的“骨骼”，光伏支架的技術水平和性能優劣直接影響光伏電站的發電效率和投資收益，在電站投資中佔據重要地位。近年來，光伏產業各主要環節技術創新不斷加速，光伏組件轉換效率和產品功率持續提升。爲了最大化發揮光伏組件的價值，光伏支架隨之進化。

業內人士一致認爲，光伏支架正從傳統的固定支架向跟蹤支架演進，未來，全球光伏產業跟蹤支架滲透率將持續提升。東方財富證券預計，2024年至2026年，全球跟蹤支架出貨量將分別達95吉瓦、115吉瓦和135吉瓦；國內市場前景同樣向好，未來5年複合增長率將保持20%以上的高速增長。（《中國能源報》）

四、相關個股

東吳證券研報重點推薦：逆變器（陽光電源、錦浪科技、德業股份、固德威、禾邁股份、盛弘股份、科士達、昱能科技，關注通潤裝備、科華數據），組件（晶科能源、阿特斯、天合光能、晶澳科技、隆基綠能、通威股份，關注東方日升、橫店東磁、億晶光電），推薦電池新技術龍頭（晶科能源、鈞達股份、愛旭股份，關注璉升科技）和格局穩定的膠膜、玻璃和輔材龍頭（福斯特、福萊特、聚和材料、TCL中環、宇邦新材、美暢股份、快可電子，關注通靈股份、帝科股份）。

本文首發於泡財經風口解讀專題，如有轉載，請註明出處。