法人挺 華星光光寶科權證強

華星光、光寶科熱門權證

隨時序進入年底，法人看企業營運動能着眼點延伸至明年，凱基投顧指出，華星光（4979）日前舉行法說會，對明年展望並不悲觀，光寶科（2301）距離轉型完成更近一步，聚焦於長期成長動能之展望，雙雙給予「買進」投資評等。

華星光經營管理階層表示，華星光爲少數具晶粒切割、TO-CAN、OSA與模組組裝等一條龍設計與製造能力之業者，並看好其長期競爭力。

投顧法人指出，展望明年，華星光正向看待資料中心頻寬升級之需求，然而基於市場對消費性產品展望保守，以及考量總體經濟放緩可能影響資料中心相關需求，部分客戶考量是否未來需即時自400GbE規格之光收發模組，朝向800GbE規格升級，亦或是於總體經濟放緩之際，跳過800GbE規格，並直接將升級目標放眼下一代之1.6TbE產品，因此，對明年展望持保守不悲觀之態度。

隨着400GbE產品線持續起量，伴隨原物料供給情況改善，凱基投顧認爲，在400GbE產品進入量產後，未來將可能與客戶議定下一階段之採購合約。

光寶科甫公告讓與其影像事業部予立訊集團，法人指出，影像事業部爲印表機、多功能事務機（MFP）EMS業務，佔去年營收5％、約80億～90億元，長期動能平平，營業利益率則約在公司平均水準。此處分符合光寶科營運方向，即淡出不符長期規畫的業務與投資，以便將更多資源分配於長期成長動能。

光寶科重申明年雲端運算及汽車電子將成長20％以上，其中，車用營收將因電動車充電樁成長，營收佔比有望挑戰10％。投顧研究機構維持對光寶科長期成長動能的樂觀展望，考量光寶科具備趨勢性題材之業務比重逐漸攀升，重申目前10倍本益比之評價不高，建議旗下投資人把握股價逢回加碼。