多家公募競相直播人工智能大會 人形機器人有望迎來貝塔機會
證券時報記者 陳書玉
7月4日至6日，2024世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議在上海舉行。本次大會以其空前的展覽規模、參展企業數、亮點展品數和首發新品數等，吸引了多家公募科技投資領域人士的關注。
據證券時報記者統計，華夏基金、嘉實基金、中歐基金、永贏基金、諾安基金等多家公募人士均去往現場並通過線上直播等形式解讀本次大會。
現場以人形機器人爲代表的一系列新產品、新技術的發佈，多位基金經理在感慨科技發展日新月異的同時，表達了對AI板塊大週期投資機會的看好。
多家公募直播
沉浸式體驗AI新成果
2024世界人工智能大會上，展覽重點圍繞核心技術、智能終端、應用賦能三大板塊，聚焦大模型、算力、機器人、自動駕駛等重點領域，集中展示一批“人工智能+”創新應用最新成果，首發一批備受矚目的創新產品。
“剛一走進上海世博展覽館中廳，就被18個越來越‘靈活、聰明、且有靈魂’的人形機器人吸引了。”永贏先進製造基金經理張璐對記者表示，看到今年展出的人形機器人，數量和質量都較去年大幅提高，感到非常興奮。
“只需要動動手指，就可以通過人工智能生成的屏幕畫面‘穿越’到想去的歷史時期，在攝像頭前拍張照，打印出一張獨一無二的‘AIGC藏書票’。”國泰基金人士體驗了大會現場的“AI成語中國”互動體驗區，發現運用AI技術可以看見“成語裡的自己”，創意十足。
還有很多新產品和新技術，都在基金公司的直播中有所體現，如聽到指令可以把麪包和水果分開擺放的通用人形機器人“青龍”、創作成品充滿未來感與科技感的“秒畫趣拍”……據證券時報記者統計，華夏基金、嘉實基金、中歐基金、永贏基金、諾安基金等多家公募基金均去到現場並通過線上直播等方式解讀本屆大會。
“未來不再是遙不可及的幻想，它正以一種沉浸式體驗，展現在我們面前，觸手可及。”嘉實基金直播成員如是表示。
人形機器人有望
迎來大級別貝塔機會
在這次的世界人工智能大會上，人形機器人專區受到廣泛關注，多家公募的直播中都重點介紹了這一專區。據悉，2024世界人工智能大會重點打造人形機器人專區，展出25款人形機器人，數量創下歷年之最。
“本次大會可謂人形機器人吹響‘集結號’。”張璐表示，印象最深的是國內廠商競相亮出的人形機器人，如全身多達43個主動自由度的國內首款全尺寸通用人形機器人“青龍”首次亮相；國內首款實現奔跑功能的全尺寸通用人形機器H1；還有公司展示了人形機器人與數字人“翩然共舞”等。此外，行業標杆特斯拉Optimus進化版再次亮相，據官方介紹，預計2025年將有超過1000個Optimus人形機器人在特斯拉工廠內工作。
“相信真正的精彩纔剛剛開始。”展望人形機器人板塊後續的投資機會，張璐認爲，人形機器人板塊是未來10年大級別貝塔機會。馬斯克多次闡述願景：未來人類和人形機器人的比例將不止是1∶1，人形機器人可能超過人類數量。但人形機器人相較於其他行業壁壘較高且產業鏈冗長複雜，涉及多學科的融合、軟硬件的協同，所以對入局玩家的資金、技術、資源整合都有相對較高的要求。2024年人形機器人從1到N的帷幕已拉開，特斯拉Optimus預計明年小規模量產並投入生產，國內部分公司在2024年也將批量出貨。接下來將看AI技術革命如何帶來有“腦”的機器人，人形機器人是國內少數依託資源稟賦可以與其他國家同臺競爭的賽道，期待人形機器人帶來的星辰大海。
海富通中證港股通科技ETF基金經理紀君凱認爲，相比於工業機器人，人形機器人更能適應於各類現實生活的場景，使得機器人能從專用轉向通用，增大規模效應降低成本；此外，人形機器人也是實現具身智能的最佳物理形態之一，長期來看，人形機器人將擁有巨大的市場空間，產業鏈主要包括上游的核心零部件、中游的機器人本體制造以及下游的機器人應用，預計更多的投資機會將集中在上游的人形機器人供應鏈中，如電機、減速器、滾珠絲槓、執行器總成等。
算力等基礎設施率先受益
今年以來，全球人工智能板塊投資熱度持續升溫。全球最大AI算力提供商、AI芯片巨頭英偉達股價持續高歌猛進，市值屢創歷史新高，臺積電、高通等科技龍頭股價均持續走高，多隻重倉美股科技板塊的QDII基金年內表現持續亮眼。
Wind數據顯示，景順長城納斯達克科技市值加權ETF、建信新興市場優選、天弘全球高端製造等收益率超30%。A股市場中，重倉人工智能主題相關個股的基金同樣表現出色，大摩數字經濟、宏利景氣領航兩年持有、西藏東財數字經濟優選等基金年內收益率超27%。
對於人工智能發展的看法，浦銀安盛基金國際業務部副總監、浦銀安盛全球智能科技（QDII）基金經理俞瑾認爲，AI不是一個簡單的技術進步，而是一個能與“信息科技”相提並論的工業革命。從技術層面看，全球各大國家、各大科技龍頭企業均在不斷加碼人工智能的投入，人工智能的技術能力也在以指數級的趨勢增長。同時，人工智能與社會各行業的結合及應用創新也在不斷出現。圍繞AI板塊的後市表現，當前市場仍以長期相對樂觀的情緒爲主。特別是端側AI還處於起步階段，行業發展空間仍然巨大。
摩根士丹利基金權益投資部副總監、大摩數字經濟基金經理雷志勇認爲，科技成長板塊中，人工智能依然值得重點關注。目前全球AI產業巨頭的大規模投入以及行業的滲透率還處於初級階段，還未到從5%到30%的加速階段。以算力爲代表的IT基礎設施受益於AI需求拉動，景氣度仍在上行。從需求端看，多模態、AI應用和長文本限制問題的突破將持續拉動算力需求增長。從基本面來看，國內部分算力龍頭公司業績開始進入快速增長期，預計A股算力板塊的二季度業績增速會比一季度更好。從估值面來看，算力板塊的估值仍處於合理水平。
國泰基金總經理助理、量化投資部總監樑杏認爲，人工智能、算力先行。其中，通信和芯片都是屬於算力中非常重要的基礎設施構成領域，目前來看，還是通信行業的訂單確定性更高。她介紹，“國內光模塊是全世界芯片龍頭公司的光模塊配套供應商，所以接到訂單的確定性就比較高。現在800G的光模塊都已經不夠用了，已經更新換代到1.6T了，預計明年就能看到產量釋放出來，所以通信板塊、光模塊板塊很受市場關注。”