短線神器CCI指標，應該怎麼用？

文 | 付一夫

相信很多投資者都有這樣的感受：想要在股市裡賺到錢，除了對於宏觀經濟、產業政策、行業及公司基本面分析之外，很多時候還需要用到技術指標來從定量的角度輔助自己的擇時與買賣操作。

說到技術指標，很多人第一時間都會想到均線、MACD、KDJ、RSI、W&R等等，每個指標都各具特色，或多或少能幫助投資者決策。不過有一個看似簡單卻不簡單的指標，卻格外令人青睞——說它簡單，是因爲只有一根線構成，簡潔明瞭；說它不簡單，則是因爲其中蘊含着很多信息，對於人操作來說頗具指導作用。

這個指標就是CCI。

CCI指標又叫順勢指標，上世紀80年代由美國美國股市技術分析專家唐納德·藍伯特（Donald Lambert）提出，專門用來測量股價、外匯或者貴金屬交易是否已超出常態分佈範圍。相比於MACD的0軸、快線、慢線，BOLL的上中下軌，CCI的構成可以說是簡單太多了，僅有一根指標線（見下圖）。

CCI指標最早用於期貨市場的判斷，後來逐漸應用到股票市場。與其他多數利用股票收盤價、開盤價、最高價或最低價而發明出的各種技術分析指標不同，CCI的設計原理是基於統計學邏輯，引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念，強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性，屬於超買超賣範疇的技術分析指標。

超買和超賣是啥意思？

所謂“超買”，就是過度買入股票，價格容易向下修正，相當於後市看跌，此時應該賣出股票；“超賣”就是過度賣出股票，價格容易向上修正，相當於後市看漲，此時反而應該買入股票。

CCI指標應該如何使用呢？

一般而言，在CCI指標的呈現界面上，+100和-100兩條分界線將整個指標運行區域劃分爲三個部分，在兩條分界線之間的區域屬於指標正常的波動區域，而100線上方和-100線下方都屬於非常態區間。而在具體實踐中，常常有以下技巧：

（1）當CCI由下往上突破+100時，股價短期內有可能會出現加速上漲，此時可以考慮買入；

（2）當CCI從+100上方往下跌破+100，股價短期上漲趨勢可能結束並趨於回調，此時應逢高賣出；

（3）當CCI由上向下跌破-100時，股價短期內有可能出現加速下跌，此時不宜買入，手中持倉亦是賣出時機；

（4）當CCI從-100下方向上突破-100時，股價短期下跌趨勢可能結束並趨於反彈，此時可以考慮買入。

以去年出現的某隻大牛股爲例，對應上面四個買賣技巧，我們便可以清晰地找到買入和賣出的時間，由此讓自己從中獲得較爲可觀的利潤。

值得一提的是，CCI指標在實際應用過程中，也會出現類似於MACD等指標的頂背離與底背離。

所謂頂背離，是指股價創了新高，但指標並未創新高，說明股價上漲力度有所減弱，多頭趨於衰減，空頭逐漸佔據優勢，接下來可能會出現股價的由漲轉跌；反之就是底背離，即股價創了新低，但指標並未創新低，說明股價下跌力度有所減弱，空頭趨於衰減，多頭逐漸佔據優勢，接下來可能會出現股價的由跌轉漲。

仍以上面的大牛股爲例，從圖中可以清晰地看到，前面股價處於下跌態勢，且不斷創出階段性新低，可是CCI指標並沒有創出新低，反而在擡高，這便是CCI底背離的出現，此時可以考慮逢低介入；而後面一段雖然股價接連創出新高，可是CCI指標卻出現了下降，這便是CCI頂背離的出現，此時應當逢高賣出，落袋爲安。

需要指出的是，雖然前文討論了很多CCI指標的使用技巧和買賣方法，但必須指出的是，技術指標永遠都是滯後於市場變化，我們且不能過於迷信或者將其神化。倘若只是依賴於某個技術指標來進行操作，很可能效果並不及預期般理想。

說到底，想要獲得理想的收益，我們還是需要更加深入地對公司基本面有所瞭解，在充分把握行業前景和公司內在價值的基礎上，再考慮配合技術指標來進行買賣操作，如此才能在投資股市的道路上走得更穩更遠，並享受複利帶給我們的豐厚回報。