定增浮虧近七成，丹化科技股東重翻“舊賬”追償1.3億

九年前參與定增，至今浮虧近七成後，丹化科技被昔日第三大股東將其告上法庭。

丹化科技8月13日晚間披露，吉林豐成順農業有限公司（下稱“吉林豐成順”）認爲公司在2015年定增中存在虛假陳述，向南京中院提起訴訟，要求公司賠償其損失約1.33億元。目前案件處於庭前調解階段。

去年年底，吉林豐成順持有丹化科技2690.33萬股，爲公司第三大股東。今年一季度大幅減持1200萬股後退居第五大股東，目前持股數量1490.33萬股，持股比例1.47%。

雙方此次爭議焦點是丹化科技多年前的一起定增。2016年9月，丹化科技籌劃一年多的定增落地，募資17.8億元。彼時，吉林豐成順以7.48元/股價格認購了2990.36萬股，認購金額2.24億元。截至8月14日收盤，丹化科技報收2.4元/股，較初始認購價下跌約68%。

上述定增是否存在虛假記載，雙方目前各執一詞。吉林豐成順提出丹化科技未對擬收購資產評估價格的合理性進行說明等五點質疑。第一財經記者8月14日以投資者身份致電丹化科技，該公司稱，對於上述定增沒有收到任何處罰和處分，公司自查沒有虛假記載和誤導性陳述。

股東指控虛假陳述追償逾億元

根據披露，吉林豐成順認爲，丹化科技2015年定增存在證券虛假陳述，並給出五點理由，包括公司擬收購的通遼金煤化工有限公司（下稱“通遼金煤”）股權定價缺少董事會相關討論與分析，未對資產評估價格的合理性進行說明；定增預案對乙二醇擴能技改項目的建設期等的披露存在虛假記載和誤導性陳述等。

丹化科技對此迴應稱，經公司自查，該筆定增不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，截止目前公司也未因該項目受到過監管部門的任何處分或處罰。

雙方爭議的丹化科技2015年定增項目，曾四修方案，最終艱難落地，其間還經歷了多次變更定增價格、縮減收購對象、大股東放棄定增改增持等。

早在2014年12月，丹化科技公佈定增計劃，擬通過發行股票的方式購買子公司通遼金煤相應股權。次月，該公司披露定增預案，擬以6.8元/股的價格發行不超過2.85億股股票，募集資金不超過19.38億元，大股東江蘇丹化集團有限責任公司（下稱“丹化集團”）擬以現金2.5億元參與定增。

方案發布後僅兩個月，當年3月初，丹化科技對定增方案進行修改，募集資金縮水到18.75億元，而定增價格略微調高至6.89元/股。

但這一方案又遭到了第二大股東董榮亭的反對。因不滿定增價格偏低，董榮亭向公司提出臨時提案，要求重新修訂並提高定增的每股最低價格。

同年6月初，丹化科技發佈了再度修訂的定增方案，擬以不低於9.44元/股的價格，募資17.8億元，這與之前6.89元/股的定增價格相比，提高了37%。大股東丹化集團當時稱，放棄定增認購，將在未來24個月內在二級市場增持公司2.5億元的股份。

2015年11月，丹化科技定增方案最終確定，增發價不低於7.35元/股，募集資金不超過17.8億元。

次年（2016年9月）披露的發行結果顯示，中建明茂（北京）投資發展有限公司、吉林豐成順等6家認購了定增股份。

連年虧損，靠大股東“輸血”

陷入訴訟的同時，丹化科技基本面堪憂，近年持續虧損，負債累累。

丹化科技是一家老牌製造業企業，主要從事煤化工產品的生產及銷售，曾具有國資股東背景。資料顯示，丹化科技此前的控股股東丹化集團，實控人爲丹陽市國有資產監督管理辦公室。

但丹化科技近年連續虧損，自身造血能力不足。近五年間累計虧損超16億元。

年報顯示，2019年至2023年，丹化科技營收分別爲12.3億元、10.75億元、10.87億元、9.34億元和8.61億元，扣非淨利潤分別爲-4.32億元、-3.66億元、-1.05億元、-3.06億元和-4億元。

截至今年一季度末，該公司貨幣資金僅爲8625.7萬元，資產合計15.03億元，負債高達7.91億元。

虧損累累之際，控股股東丹化集團萌生退意，股權幾經波折終於轉手。

早在2021年年初，丹化集團擬以非公開協議轉讓的方式，向上海北外灘（集團）有限公司（下稱“北外灘集團”）轉讓其持有的丹化科技15%的股份。

但股權轉讓在籌劃8個月後終止，原因是丹化集團與北外灘集團雙方進行了多層次溝通，最終雙方認爲轉讓時機和條件尚不成熟。

去年4月，丹化科技再度披露股權轉讓事項。同年11月，丹陽市金睿泓吉企業管理有限責任公司（下稱“金睿泓吉”）接手了丹陽集團轉讓的1.52億股股份，佔公司總股本的15%，成爲丹化科技新任控股股東。

今年3月底，雙方完理過戶手續，丹化科技控股股東變更爲金睿泓吉，實際控制人變更爲於澤國。這也意味着，丹化科技從地方國資控股轉變爲民營控股。

易主之後，流動性嚴重不足的丹化科技，寄希望於大股東伸出援手。

7月21日，丹化科技發佈定增預案，公司擬向控股股東金睿泓吉定向增發不超3.035億股，發行價格1.86元/股，擬募資總額不超5.65億元，扣除發行費用後將全額用於補充公司流動資金。