訂單供不應求，客戶出面“助攻”，臺積電3納米代工要漲價？

來源：環球時報

【環球時報報道 記者 倪浩 楊舒宇】近日，媒體盛傳“臺積電將上調3納米制程的芯片代工價格，或帶來芯片一輪漲價潮”。但業內人士分析認爲，臺積電客觀上確實存在價格上調的邏輯，但作爲商業信息大概率不會對外公佈，且對終端用戶的影響也較爲有限。

媒體渲染臺積電代工價格上調

臺積電上調3納米代工價格的消息甚囂塵上，6月18日臺積電臺北股價跳空高開，盤中再創歷史最高紀錄，繼續維持近期的強勢表現。

臺灣《工商時報》6月17日透露，臺積電3納米產能供不應求，已被蘋果、英偉達、超威半導體等七大客戶包攬，訂單預計已排至2026年。基於旺盛的需求，臺積電或將3納米代工價格上調5%以上，先進封裝明年年度報價也約有10%-20%的漲幅。

報道還稱，知情者透露，高通驍龍8 Gen 4將採用臺積電3納米制程中的N3E技術製造，較上一代報價上漲25%，且不排除引發後續漲價趨勢。

《環球時報》記者發現，臺積電上調價格的消息在上週就已見諸臺灣媒體。當時的報道稱，美國計劃進一步限制中國獲得先進人工智能（AI）架構技術，加上三星3納米傳出良品率不佳的消息，業內人士認爲，臺積電3納米技術在全球享有“霸權”，產能供不應求，因此上游企業開始傳出漲價的消息。

臺積電在業界傳出漲價前，就已暗示或將上調代工價格。據臺媒報道，6月4日臺北國際電腦展期間，臺積電新任董事長魏哲家首次以新身份面對媒體，當時他就表示，臺積電產品非常省電、良率又比較好，如此來看臺積電產品堪稱便宜，並暗示正考慮提高芯片代工服務的價格。他表示，考慮到英偉達芯片的價格，以及臺積電在其生產中的重要作用，調漲生產費用再正常不過。臺灣業界觀察人士林宏文6月16日撰文稱，魏哲家並非是突然這樣說的，這是他直接表達自己的代工太便宜，接下來就只有漲價，這是對市場及客戶釋放出來的重大信息。

臺媒引用國際投行高盛的觀點認爲，臺積電通常在每年10月確定明年的芯片代工定價，在此之前與客戶進行談判約2-3個月。

臺積電爲什麼上調價格？

奇譜科技創始人羅國昭5月底至6月初在臺北參加了英特爾技術峰會和臺北國際電腦展。羅國昭向《環球時報》記者表示，那時就已傳出臺積電漲價的消息。日本、韓國、中國香港和臺北當地的從業人士分析認爲，隨着英特爾下一代客戶端平臺Lunar Lake兩個核心模塊（tile）採用臺積電代工，各家芯片大廠的新一代高性能芯片產品也陸續交由臺積電代工。正逢英偉達在AI熱潮下，市值和盈利再上新高，且其下一代AI芯片Blackwell也將採用臺積電的工藝，這些均是臺積電可以趁勢漲價的理由。

臺灣《先探投資週刊》6月13日報道稱，臺積電漲價得到了其主要客戶英偉達的支持。根據報道，英偉達CEO黃仁勳近日表示，臺積電的“服務”價格太低，且它對世界及整個產業的貢獻在其財務數字中並未被充分展現，會支持臺積電在芯片代工、CoWoS（先進封裝）上的報價。

林宏文對此分析認爲，當最大客戶之一的英偉達都同意臺積電漲價，顯然臺積電漲價已完全沒有障礙；另外，目前全球芯片代工業的供需關係上，臺積電做的是“孤門獨市”的生意，如果不給臺積電生產，別的地方也拿不到芯片。

羅國昭告訴記者，因爲供不應求，臺積電客觀上確實存在漲價的邏輯。但是目前臺積電官方並沒有明確漲價消息。

而對於是否會因爲產能太搶手而漲價，藉此“反映價值”，臺積電迴應稱，定價策略始終以策略導向，而非以機會導向，會持續與客戶緊密合作以提供價值。

羅國昭根據自己多年的從業經驗認爲，媒體報道的漲價與產業鏈間的價格上調，是兩個層面上的事情。他說，供應鏈之間的價格調整從來不會聲張，甚至會作爲商業機密而被嚴格保護。尤其是臺積電面對幾大客戶，存在着不同的利益分配，漲價更是不會向外透露。而此時放出漲價信息，是一種市場策略，有制衡幾大客戶的意圖。羅國昭分析稱，“漲價”的壓力，對於中小型先進芯片設計企業更大。由於投產規模和資金有限，企業只能選擇將更多的製造環節，一併交由代工廠完成，如臺積電着力突破的先進封裝環節。對臺積電來說，掌控客戶的更多製造流程，對拴住客戶、拿到好收益更爲有利。

漲價會不會傳導到消費端？

臺積電3納米制程主要訂單來源包括蘋果、高通、英偉達、超威半導體這四大客戶，主要應用在尖端手機芯片和AI芯片中。中關村信息消費聯盟理事長項立剛18日告訴《環球時報》記者，理論上上游代工漲價，將傳導到芯片價格上，導致蘋果等產品價格上漲。但因爲蘋果手機定價高，溢價率也高，不會因此而上調價格，因爲這會抵消蘋果今年以來低價促銷的市場效果。

羅國昭持相同的觀點，他認爲消費者不必擔心手機漲價的情況發生。首先是蘋果整機價格比較高且包含大量的零部件，芯片代工成本只佔全部成本的很小一部分。即使代工成本上漲，因爲蘋果規模化的採購，其成本也會被無限分攤，反映在終端手機上則微乎其微。同樣的道理，也適用於小米等國產手機。

另外，羅國昭認爲代工價格上漲也不會影響到英偉達、超威半導體等AI芯片企業。但是可能會影響到中國AI芯片、自動駕駛芯片的價格，主要是因爲這些企業的採購量有限，沒有足夠的市場話語權。

羅國昭稱，雖然在美國的打壓下，中國半導體3納米制程的發展已受限，但除此之外，在成熟製程的芯片製造上，中國企業基本上已悉數拿下，且已在國際市場上展示出相當的實力。他說，“在芯片製造領域，我們不能只盯住3納米這些金字塔尖，還要看到普遍應用於機電產品、汽車等的芯片，這些纔是市場的大頭。”

6月13日商務部新聞發言人何亞東也在例行記者會上表示，在走出週期性低谷後，電子產品需求正在逐步恢復增長，一季度手機、筆記本電腦全球出貨量分別增長約10%、4%，復甦回暖勢頭明顯。在終端產品需求帶動下，5月中國集成電路出口、進口金額分別增長34.8%、22%。