《電零組》臺達電遭盤勢拖累 外資送暖喊買、祭出508元目標價

AI伺服器需求強勁，加速液冷散熱滲透率，臺達電在法說會證實，公司不僅電源爲Nvidia合格供應商，水冷板(Cold plate)、液冷散熱核心設備CDU(流量控制單元)及風扇都在Nvidia合格供應商名單中，第1臺液冷散熱產品將於第3季開始交貨，成爲Nvidia新一代GB200電源與液冷散熱相關產品的大贏家。

鄭平表示，第1臺液冷散熱產品將於第3季開始交貨，由於這些都是新技術，對大家來說都是新東西，還有很多需要改善的空間，實際出貨後還要看整個市場狀況，預估明年纔會放量。

今年上半年AI伺服器電源營收年增1倍，佔臺達電營收比重約4%到5%，臺達電預估，全年佔比應該就是4%到5%。

展望第3季，鄭平表示，第3季及第4季一定會比上半年好，下半年會比上半年好，也會比去年同期好。

臺達電法說會後，日系外資、歐系外資及美系外資同步調高臺達電獲利預估，其中日系外資因AI及被動元件佔比提升，產品組合帶動更好的利潤，隨着AI電源持與應用於AI/汽車的被動元件持續成長，預期臺達電2024年下半年營收將會加速成長，將臺達電2024年/2025年/2026年獲利上調7.7%/24.5%/28.9%，給予臺達電「買進」評等，目標價也由394元調高至490元。

歐系外資將臺達電2024年/2025年每股盈餘預估上調6%/8%，給予臺達電「買進」評等，目標價由460元調升至508元；美系外資上調臺達電2024年獲利預估4%、2025年與2026年獲利預估2%、2%，以反應來自於高利潤的AI伺服器電源及液冷解決方案貢獻增加，給予臺達電「加碼」評等，目標價亦由488元上調至500元。