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地表最強 AI 晶片電感用量大增被動元件廠大咬輝達商機

輝達（NVIDIA）「地表最強AI晶片」Blackwell架構新品功耗激增，被動元件電感用量飆增二至三倍，單價更比一般產品高五至八倍。美聯社

輝達（NVIDIA）「地表最強AI晶片」Blackwell架構新品功耗激增，被動元件電感用量飆增二至三倍，單價更比一般產品高五至八倍，臺灣被動元件龍頭國巨（2327）透過集結旗下奇力新與普思在電感的產品線，大咬商機；臺慶科也搭上熱潮，電感產品正送樣國內兩大AI伺服器廠認證，營運同步水漲船高。

全球電源供應龍頭臺達電上週在參加輝達GTC大會時，即揭露電感在AI伺服器的重要性。臺達電說明，在AI伺服器電源轉換過程中，如何在電流快速飆升下，讓電壓保持在GPU工作的0.8伏特，電感扮演關鍵角色，臺達電是透過旗下乾坤生產的電感，達成高電流、低電壓的任務。

AI催動被動元件新熱潮

乾坤和奇力新是國內兩大電感供應商，乾坤先前更因供貨蘋果iPhone而聲名大噪。國巨2021年溢價收購奇力新，將奇力新在電感的能量完全納入集團，使得國巨成爲全球罕見橫跨電阻、電容、電感、磁性元件的旗艦級被動元件大廠。

國巨完成收購奇力新之後，國巨集團董事長陳泰銘當時更高喊「新國巨」的競爭對手僅剩村田、TDK、LittleFuse、Vishay四家，可以真正地打世界盃。

另外，國巨先前收購美商普思，也將普思的電感產品線整合。加計積層陶瓷電容（MLCC）、電阻、鉭質電容（Tantalum Capacitor）以及鋁電容、電源Power關模組，國巨集團產品線完全服務AI應用所需的高電壓、高容值需求，在大中華區居領先地位。

業界指出，AI伺服器算力大增，搭載輝達新款Blackwell架構新晶片的AI伺服器功耗高達1,000瓦至1,200瓦，電感用量較一般伺服器增加約二至三倍，尤其功耗明顯攀升，需要的電感規格更高，平均單價（ASP）與一般伺服器相比，高出五倍甚至八倍，挹注國巨集團新動能。

國巨集團對AI引動的被動元件需求正向看待，看好AI應用客戶拉貨動能高於預期下，客戶端庫存持續正向調整，供應鏈庫存水位漸趨健康。

臺慶科也搭上這波AI伺服器引爆的電感熱潮，今年有多樣新品第2季後陸續量產。其中，用於AI伺服器的TLVR電感正送樣國內兩大AI伺服器廠認證，最快有機會在2024下半年放量。

另外，由於DDR5滲透率逐步升溫，必須搭配電感，包括伺服器端四顆、客戶端三顆，預估第2季後將放量出貨，同步挹注臺慶科營運，助攻2024全年營收、獲利年增幅度都可超過雙位數百分比。

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