大額存單進入“1”時代
來源：媒體滾動
來源：中國經營報
本報記者 王柯瑾 北京報道
隨着新一輪商業銀行存款掛牌利率“降息潮”的推進，曾經對投資者而言的“香餑餑”、對銀行機構而言的“攬儲利器”——大額存單失去往日光鮮。
《中國經營報》記者注意到，當前工、農、中、建四大國有銀行大額存單年化利率均跌破2%，進入“1”字頭時代，且多家銀行3年期、5年期大額存單產品暫時停售。
在低利率環境下，包括大額存單在內的銀行存款產品的吸引力相對減弱，投資者也開始轉向其他投資渠道以尋求更高的回報，而銀行則需要通過提供更具競爭力的產品和服務來吸引和保持存款規模。
利率優勢不再
11月7日，記者登錄建設銀行（601939.SH）手機銀行大額存單界面，該行在售大額存單產品只有一款，3年期、50萬元起存，年化利率爲1.9%。
記者注意到，目前國有大型銀行大額存單年化利率基本一致，且5年期產品均已停售。
中國銀行（601988.SH）關於發售2024年第二期個人大額存單的公告顯示，該期發售人民幣標準類固定利率大額存單，包括1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年共計六個期限，對應年化利率分別爲：1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%、1.90%。
不僅是利率降低，額度也十分緊張。建設銀行北京某支行客戶經理告訴記者：“現在線下買不到大額存單，有的時候手機銀行上可以買到。”
相比國有大型銀行，部分股份制銀行大額存單年化利率略高。
11月6日，記者登錄招商銀行（600036.SH）手機銀行，其大額存單產品界面顯示，該行1個月、3個月、6個月、1年、2年期限的大額存單產品利率均比國有大行稍高，比如該行1年期產品年化利率爲1.65%、2年期爲1.70%。但值得注意的是，該行暫無在售3年期大額存單產品。
自2024年10月18日起，六大國有銀行以及招商銀行相繼宣佈年內第二輪下調存款掛牌利率，此次調整覆蓋了活期存款、定期存款、通知存款、協定存款等所有存款類型。
業內人士分析認爲，本輪存款利率調降有助於推動銀行負債端成本改善，緩釋資產端定價下行壓力，平衡息差水平，強化銀行盈利能力與經營穩健性。此外，業內預估其他銀行將陸續跟進。
從當前年化利率水平來看，大額存單與定期存款已齊平。例如，工商銀行、建設銀行3年定期存款年化利率和大額存單年化利率均爲1.9%。
此外，記者梳理多家中小銀行手機銀行App存款信息發現，即使部分中小銀行大額存單年化利率較國有大型銀行、股份制銀行高，但與本行整存整取的定期存款年化利率相比也是持平的。例如華北地區一家城商行，其3年期個人大額存單、5年期個人大額存單年化利率分別爲2.15%和2.20%，3年期和5年期整存整取產品年化利率也同樣爲2.15%和2.20%。
曾經“一單難求”的大額存單如今在投資者眼中也時過境遷。“諮詢大額存單產品的客戶遠遠少於去年，我們銀行也不再將大額存單產品作爲主推產品向客戶介紹了。”北京某國有大型銀行營業網點工作人員表示，“普通定期存款與大額存單利率基本一樣，而且普通定期存款起存金額還更有優勢。”
投資者與機構如何應對？
大額存單利率走勢的變化牽動着穩健型投資者的心。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，大額存單利率走勢受市場利率、市場供求、銀行負債管理等多方面因素影響。近期有部分銀行開始下調大額存單利率，符合預期，主要是跟隨新一輪存款利率的下調。近期多家大型銀行引領新一輪的存款利率調整，相應的存款系列產品收益率也將迎來重定價。這有助於穩定銀行負債成本和淨息差，增強銀行經營穩健性。同時，爲銀行進一步讓利實體經濟拓展空間。
“但就目前來看，存款市場存在供需結構失衡，部分銀行淨息差壓力較大，銀行對大額存單的發行數量和定價方面保持謹慎。”周茂華表示。
在利率下行，保本保收益存款產品減少的背景下，投資者應如何規劃理財？
鑑於當前存款產品的利率水平，前述建設銀行北京某支行客戶經理向記者推薦了國債產品。據悉，2024年儲蓄國債（電子式）3年期產品年化利率爲1.93%，5年期產品年化利率爲2%。
在郵儲銀行（601658.SH）研究員婁飛鵬看來，目前銀行存款利率下調之後，包括大額存單利率在內的存款利率普遍下調，從而影響儲戶的收益率。對投資者而言，需要根據外部形勢變化，適當降低投資收益預期，在適當配置存款和大額存單的同時，配置理財、基金等資產管理類產品，也可以根據自身投資經驗投資股票、基金等金融產品，從而在收益和風險之間做到合理平衡。
“投資者可以考慮將一部分資金配置到短期債券產品上，以滿足流動性管理需求，對贖回時間要求不高、追求穩定收益的投資者，可以選擇穩健低波策略的理財產品。”融360數字科技研究院高級分析師艾亞文表示。
素喜智研高級研究員蘇筱芮表示：“投資者一方面可以根據自身流動性需求，對於利率調整尚未到位的部分存款產品保持關注，擇機入手；另一方面可以適當關注部分銀行設立的大額存單轉讓區，一些急需流動性的投資者可能會以較優的利率‘拋售’。此外，如果是保守型投資者，建議不要爲了追求較高收益將資金轉向風險更高的投資產品。同時，要對外部一些‘高息’‘高回報’宣傳話術的不明理財產品保持警惕。”
大額存單一度也是銀行機構的“攬儲利器”。對於銀行機構而言，存款利率下調，如何提高服務水平保持客戶黏性也成了重要課題。
9月下旬以來，中國人民銀行實施降準、降息等“一攬子”寬鬆性貨幣政策操作，釋放支持性貨幣政策信號，着力修復總需求，推動經濟企穩回升。
光大證券（601788.SH）研報分析認爲，當保持淨息差穩定變得日益重要時，任何作用於資產端的定價壓力，都將部分或全部通過負債調節進行傳導，而傳導的效力依賴於負債成本管控的能力。
近兩年，在內外部因素的作用下，銀行攬儲策略發生改變。銀行存款規模增長較快，攬儲壓力有所下降，但是淨息差持續收窄，優化負債結構、壓降高成本存款成爲各大銀行的主要攬儲策略。
從銀行機構角度而言，長遠來看仍須進一步提升資產負債管理水平。“面對利率下行、淨息差收窄，銀行更有必要做好資產負債管理，在規模、期限、結構、價格等方面共同發力，穩定銀行經營並提升服務實體經濟的可持續性。”婁飛鵬表示。
艾亞文建議，銀行機構可通過增加貸款、債券和其他高收益資產的比例，來抵消存款利率下降帶來的負面影響。還可以調整貸款結構，如增加浮動利率貸款比例，以更好地應對利率變動，主動進行負債成本管理，減少對高成本存款的依賴。
某業內分析師表示：“銀行應豐富金融產品體系，向不同類型投資者提供適合的產品。同時，加強投資者教育，讓投資者充分了解各種金融產品的特徵。”
此外，對於部分小銀行而言，仍需要解決“攬儲”的難題。相比大型銀行清一色地下調大額存單利率，記者也注意到部分小銀行的大額存單利率水平仍保持一定優勢。
以微衆銀行爲例，該行手機銀行“大額存單+”產品界面顯示，相關產品期間收益率爲2.10%~3.00%。其中，D款產品期間收益率爲2.10%，C款產品期間收益率爲3.00%，此兩款產品均需要預約。此外，投資者預約存入“大額存單+”D款產品即可申請存單權益升級。升級完成後，在投資者持有D款存單期間，如有C款存單轉出時，系統將根據投資者的授權自動轉出D款，並升級存入C款存單。
展望未來，多位業內人士分析認爲，在存量房貸利率以及貸款市場報價利率（LPR）下調的背景下，存款利率仍有調降空間。