崔宸龍、葛蘭、歸凱最新持倉曝光，部分基金經理去年四季度已增持醫藥、減持科技

近日，上市公司2024年一季報密集披露，從最新公佈的前十大流通股東持股變化來看，多位明星基金經理旗下產品持倉生變。

其中，崔宸龍的前海開源新經濟季末持股星源材質數量較去年底減少；同期還有變化的其他經理當中，歸凱增持愛博醫療，葛蘭減持美好醫療等。總的來看，相關基金經理調倉的幅度並不明顯，但就個股表現而言，整個一季度的表現不甚理想，部分個股單季度跌幅超過30%。

崔宸龍、葛蘭、歸凱一季度調倉

連日來，A股上市公司密集公佈2024年一季報，從已公佈季末前十大流通股東持股變化來看，諸多公募基金持倉發生變化，其中包含多位知名基金經理旗下產品。

4月18日，星源材質公佈2024年一季度報告，前十大流通股東當中，機構投資人的態度分歧明顯，既有部分QFII相較去年底持倉進行加倉，也有北向資金減持。

其中，前海開源新經濟靈活配置一季度末仍是該公司第三大流通股東，但就持股數量來看，Wind統計顯示，已經較去年底的3034.51萬股降至2945.19萬股；同期發生減持的還有李瑞旗下的東方新能源汽車主題，該基金在去年底統計時也是超百億規模產品陣營中的一員。

同樣是明星基金經理的減持動作，葛蘭則對美好醫療進行了減持。從上市公司一季度報告來看，季末統計中歐醫療健康混合持股數量爲225.95萬股，對比去年底持有數量246.79萬股來看，減持幅度達到0.19%。這也是該基金自2023年中報新進美好醫療之後，連續第三個季度減持。

此外，創新藥龍頭恆瑞醫藥也在近期公佈一季報。季報顯示，中歐醫療健康混合持股數量也較去年底有所減少——一季度末持有8273.38萬股，去年底時持股數量達到8724.72萬股。

此外，明星經理當中也有增持個股的情況，例如歸凱旗下的嘉實新興產業股票一季度末持倉就比去年底持倉有所提升。Wind統計顯示，截至一季度末，該基金持有愛博醫療198.19萬股，去年底持股數量爲166.60萬股。去年中報時，葛蘭管理的中歐醫療健康在多個季度減持該股後，仍在前十大流通股動名單之列，不過最新公佈的前十大名單中已沒有該基金身影。

現有調倉幅度有限，部分個股一季度跌幅明顯

從前述基金及對應個股的持倉變化來看，幅度均較爲有限，且或也並非進入基金重倉股序列。但從基金經理過往的操作來看，大部分都在新進之後連續多個季度退出，股價也隨之下降。就今年一季度的股價變化來看，不少跌幅都比較明顯。

僅就前述個股來看，Wind統計顯示，除恆瑞醫藥一季度微漲1.64%外，星源材質同期下跌28.15%，愛博醫療同期下跌25.13%，美好醫療同期下跌了32.39%。對應個股所在行業指數來看，鋰電池隔膜、醫療保健等指數在一季度也遭遇深跌。

不過從基金經理近期公開談及二季度的投資策略來看，崔宸龍近期接受媒體採訪時提到，AI、低空經濟等諸多新熱點的出現，使得市場熱度明顯提升。伴隨着市場逐步恢復，他傾向認爲A股年度級別的行情值得期待。

中長期來看，崔宸龍認爲A股市場的走勢大概率震盪上行，主要是基於經濟基本面長期向好，但崔宸龍也提到，不能忽略市場短期波動的風險，如國際關係、海外高通脹等一系列因素。

此外，歸凱也對今年全年進行展望，認爲中國經濟無論是絕對規模還是市場縱深都遠非其他國家可比，增長潛力無需質疑。當務之急是儘快從通縮螺旋中走出來，政府應有效改善居民消費預期，提升消費意願和消費能力，這需要政策端的發力更有針對性。

而從他之前公佈的基金2023年年報來看，隱形重倉股配置了不少醫藥與電子，包括東誠藥業、大華股份、中科創達、興瑞科技等。不過，歸凱已經在去年的年報總結中提到，主要的調整就是增持醫藥、減持科技；同時在個股選擇上，對安全邊際賦予了更大的權重。