成長板塊持續活躍 多位基金經理抓到牛股

證券時報記者 王明弘

近期，以半導體、新能源、大數據爲代表的成長板塊表現明顯活躍，多隻個股股價不斷突破歷史新高。證券時報記者梳理髮現，有部分股價創新高的個股，多位基金經理都有持倉，甚至重倉佈局。

對於成長板塊的機會，多位基金經理認爲，A股經歷了過去長達3年的調整，樂觀看待未來1至2年的成長股行情，特別是新能源、半導體等科技板塊估值相對業績增長來說處於合理區間，有望迎來長週期的盈利和估值雙升。

截至12月4日收盤，有92只個股股價創歷史新高，其中以半導體、新能源爲代表的成長板塊明顯表現更好。以研發、設計與銷售無線音頻SoC芯片的中科藍訊爲例，該公司股價年底低位以來漲幅超134%。

證券時報記者注意到，中科藍訊在三季度就已經成爲多位基金經理的“心頭好”，對比二季度末的持倉，三季度有多隻公募基金持續加倉該股，其中基金經理齊興方管理的信澳先進智造和信澳領先增長分別增持了23.06萬股、5.82萬股，歐陽良琦管理的易方達戰略新興產業增持了65.60萬股。此外，還有國聯安中證全指半導體ETF增持了6.77萬股。

上述4只基金均位列中科藍訊前十大流通股東，此外還有融通內需驅動以73.24萬股的持倉位居第8位。從機構持股比例來看，基金持有中科藍訊流通股比例達到了16.18%。

另外，半導體大牛股寒武紀自年內低點以來上漲超過409%，在該股的前十大流通股東中，有5只是公募基金，它們分別是華夏上證科創板50ETF、易方達上證科創板50ETF、華夏國證半導體芯片ETF、銀河創新成長A和華泰柏瑞滬深300ETF，其中4只基金在三季度分別增持和新進該股。總體看，雖然不少是被動型基金，但基金持有寒武紀流通股的整體比例達到了19.61%。

此外，閆思倩管理的鵬華新能源汽車、鵬華創新未來和鵬華滬深港新興成長3只產品同時分別出現在北特科技前十大流通股東的第5位、第6位和第9位。

從基金業績表現來看，無論是被動指數基金還是主動權益基金，重倉上述創新高成長股的基金不少都取得了相對較好的回報。

例如，重倉中科藍訊的易方達戰略新興產業和國聯安中證全指半導體ETF年內業績回報分別達到16.12%和24.47%。重倉寒武紀的華夏上證科創板50ETF、易方達上證科創板50ETF、華夏國證半導體芯片ETF、銀河創新成長A和華泰柏瑞滬深300ETF年內業績回報分別達到17.82%、17.97%、28.52%、33.02%和17.80%。

對於成長股未來的走勢，多位基金經理表達了樂觀預期。三季度齊興方繼續提升半導體數字芯片設計公司的持倉，增加了港股倉位，分散了軍工、機械等方向的配置。齊興方認爲，四季度是電子傳統旺季，也是各家消費電子產品新機發布上市的主要窗口，儘管人工智能從大模型到端側硬件落地尚需時間，但國內產業鏈在端側擁有較強的競爭優勢和產業地位，如果人工智能革命在端側兌現，國內優勢企業將有能力分享這一科技盛宴。

銀河基金百億基金經理鄭巍山則認爲，半導體產業鏈行業已經見底，目前或處於上行週期初始階段。目前全球半導體行業正處於上行階段，各種科技創新層出不窮，中國半導體國產替代也在進行中，對行業未來的發展抱有充足的信心，並對行業內需的觀點較之前更樂觀。

融通基金基金經理李進看好新能源、互聯網、創新藥和人工智能應用四大方向的成長股投資機會，他認爲這些方向的資產在經濟下行期展現出盈利韌性，且經過多年充分競爭後，市場地位進一步提升，隨着行業基本面進入右側後，利潤將大幅釋放，迎來長週期的盈利和估值雙升。

閆思倩同樣認爲，新能源行業由於貿易衝突、產能過剩、行業價格戰等負面壓制，股價已經超跌，當前基本面處於見底修復前期，估值也處於歷史低位。“隨着行業供給端逐步優化，有望迎來觸底反彈。上游價格已經接近歷史底部，碳酸鋰的價格預計明年會進一步下探，但相較於歷史高點60萬元一噸的價格，當前已經處於底部區域，大部分中下游公司應對價格波動的庫存管理、經營等能力較強，明年中下游的基本面有望迎來改善。”閆思倩表示。