財富管理行業如何直面低利率、低風險偏好？多家機構高管：價值創造是關鍵，資產配置是抓手

財聯社9月21日訊（記者 郭子碩）當前，全球經濟正處於新舊動能切換的轉換期，財富管理市場面臨轉型變革壓力，以及內外部環境複雜多變的挑戰。第二屆香蜜湖財富管理論壇之財富管理高質量發展專業論壇於9月20日在深圳舉行，來自銀行、券商、信託、保險等多個領域的財富管理機構高管在會上對現階段的市場環境分享了各自的觀察和見解。

“雙低”時代客戶需求發生較大變化

據中金財富證券總裁王建力觀察，長期來看，資本市場在波動中仍呈增長態勢，居民投資品類也在發生結構性變化，現金及存款、不動產投資以及銀行理財的佔比近年來不斷下降，資本市場份額不斷上升，預計這一趨勢將繼續延續，財富管理業務仍大有可爲。

招商銀行總行財富平臺部副總經理夏凡也指出，面對低利率、低風險偏好的“雙低”時代，客戶的財富管理需求和目標發生了較大變化，對財富管理機構的產品創新、經營模式等影響較大。摩根基金總經理助理曹徐升認爲：“從國內外的發展來看，對抗低利率環境的有效手段之一就是資產配置，建議投資者逐步通過資產配置，實現更好的風險收益比。”

“雙低”時代下，如何緊抓行業發展新趨勢、發揮財富管理合力，是整個財富管理行業需要共同解決的課題。對此，夏凡分享，財富管理行業應聚焦提升四方面的能力：一是價值創造能力，抓好產品供給、投研建設、服務體驗等着力點，助力客戶實現財富保值增值；二是“人+數字化”服務能力，結合數字能力爲客戶提供更好的服務體驗；三是風險管理能力，把好產品准入關、產品銷售關、底層資產關，全方位提升客戶投資獲得感；四是生態圈的共榮共生能力，通過打造財富開放平臺，聚合全市場機構，實現優勢互補、能力疊加，拓寬財富管理服務邊界。

資管機構應積極探索，多層次應對

博時基金副總經理王德英表示，應對挑戰，產品端要把握“高”與“低”的辯證關係，通過提高投資管理能力、控制信用風險，對低風險產品要提高整體收益，對高風險產品要降低波動率，充分展現專業資產管理能力。資產端要從大類資產、細分策略風格、境內境外市場三個層次着手，打造多元資產配置能力。

從細分行業出發，王建力分析，券商在穩步推進牌照業務老賽道的同時，也在積極探索買方投顧等新業務模式，積極融入資產配置洪流，買方投顧理念越來越成爲行業共識。未來財富管理機構要聚焦主責主業，與客戶利益保持一致，着力資產配置與買方投顧轉型升級，努力提高客戶的持有收益率、減低波動性，同時立足居民資產具備長期投資的優勢，引導居民佈局長期資產，助力居民共享國家與時代的長期發展機遇。

應對“雙低”趨勢，華潤信託總經理胡昊也表示，讓客戶和各方參與者穿透高收益的“迷霧”。建議從監管角度，鼓勵各信託機構以家庭信託和家族服務信託的方式參與到財富管理中，做到“堅守定位，迴歸本源”。生命保險資管擬任副總經理陳水建補充了保險資管的做法，立足長期化、穩健投資、追求絕對收益，積極佈局現金管理類產品和固收類產品，建設耐心資本。

招銀理財董事長、深圳市財富管理協會會長吳澗兵提出，資管機構需充分發揮自身稟賦和長處，創新產品設計和服務模式，滿足不同投資者、不同需求的個性化資管需求；同時，在當前經濟環境下行背景下，面對低利率、低風險偏好的市場環境，需要各機構團結一致，共克時艱，進一步加強交流合作，“聚衆力、集衆智、凝衆心”，共同探討應對挑戰的策略，分享成功經驗，共同開拓市場。