財報、展望雙優 外資喊買世界先進

外資世界先進最新目標價

世界先進第二季獲利及第三季展望優於市場預期，外資券商包括摩根大通、高盛、瑞士信貸、野村、麥格里等，紛紛調高目標價，帶動世界先進股價4日早盤跳空開高，直奔漲停板價133.5元，一路強勢鎖住至終場。

觀察三大法人動向，外資連四買，4日買超世界先進2,679張，本土法人投信及自營商則小幅賣超，分別賣超461張、8張，合計買超2,210張。

世界先進第二季毛利率突破四成至40.9％，每股盈餘1.59元，創歷年單季新高。展望第三季營收將達115～119億元，第三季毛利估44～46％，營益率32.5～34.5％，較第二季進一步成長，優於各大券商預估及市場共識。

各家外資券商紛紛上調世界先進目標價，野村由130元上調至136元，瑞士信貸則由140元上調至150元，摩根大通由135元上調至150元，麥格里由135.8元上調升至155.9元。其中，高盛不但調升投資評等至「買進」，目標價由132.3元上調至170元，以2022年新估的每股盈餘8.49元，乘以20倍本益比估算。

市場對8吋晶圓需求強勁，短期手機相關產品需求放緩，但NB、TV等需求仍強，訂單能見度可看到2021年底，世界先進產能利用率保持高水位，外資預期，該公司在今年下半年，仍可以持續調漲其代工價格，而更好的價格環境，也將使其毛利有望進一步攀升。

法人指出，世界先進2021年資本支出維持85億元的規劃，桃園三廠新增月產能8,000片，原預計在明年上半年開出、明年下半年則另有月產能1.6萬片將量產，但目前分別提前至今年第三季、以及明年年中開出。

世界先進與客戶簽訂長期合約，預期2022年起，長約除確保產能利用率外，報價也將把部分折舊轉嫁給客戶，法人預期，新產能開出後對毛利率的稀釋將有限。