比亞迪財險披露首個完整季度業績：承保約12萬輛車，直銷渠道能否降本增效？

南方財經全媒體記者許爽 廣州報道

近日，比亞迪財險披露三季度償付能力摘要。作爲其車險展業的首個完整季度成績單，比亞迪財險經營狀況究竟如何？

從經營指標來看，比亞迪財險車險業務發展迅速。今年5月，比亞迪財險恢復業務經營，其二季度保費收入與車險簽單保費分別僅有6726.12萬元、6739.39萬元。

而僅在三季度，比亞迪財險保費收入已經達到4.78億元，簽單保費4.85億元。其中，車險簽單保費爲4.85億元。從車險簽單保費規模來看，比亞迪財險已經超越不少車企持股的財險公司。同爲車企持股超過30%的衆誠車險、鑫安車險、合衆財險，今年三季度車險簽單保費分別爲8.62億元、8992.38萬元、1.30億元。

車險車均保費方面，從比亞迪財險披露信息來看，其車險車均保費從上一季度的0.49萬元降至0.47萬元，仍處於行業前列。從已披露數據的財險機構情況來看，車險車均保費多爲3000元以下的區間。今年三季度，人保財險、平安財險、太保財險等財險老三家車均保費分別爲2533元、2908元、2865元。

業內人士告訴記者，可能是比亞迪財險承保車輛多爲新車、新能源車型、平均車價較高等因素，導致其車險車均保費比行業平均水平要高。“隨着汽車市場競爭加劇推動車價下跌、車險基準數據不斷優化、後續車主續保等因素的推動下，車均保費將會有所下降。”

若以比亞迪全年累計規模指標簡單計算，比亞迪財險5個月內已累計爲接近12萬輛汽車承保。即使不靠投資和“輸血”，車險業務的拓展也已經爲比亞迪財險帶來積極的現金流。今年以來，比亞迪財險經營活動淨現金流5.04億元，而二季度末僅爲7352.13萬元，這意味着三季度比亞迪經營活動現金流有4.31億元。

值得注意的是，比亞迪車險業務目前採取直銷的方式展業，其車險簽單保費均由直銷渠道貢獻，一定程度上降低不少綜合費用率。

但比亞迪財險仍未擺脫不少中小財險機構面臨的增收不增利。今年前三季度，比亞迪財險淨虧損8780.97萬元，其中三季度淨虧損10627.17萬元，這是繼比亞迪連續三個季度錄得正收益後的首個虧損季度。這亦導致其淨資產收益率、總資產收益率轉負，分別爲-3.21%、-2.74%。

在投資端，比亞迪財險三季度新配置了 13.5 億元證券投資基金，7.9億元的組合保險資管產品和 1.8億元的國債。

不過，比亞迪財險因何而導致虧損仍有待時間考證。比亞迪財險在三季度償付能力摘要指出，因公司於 2024年5月恢復業務經營，缺少歷史業務轉回，導致本年度已賺保費爲負值，進而導致綜合成本率、綜合費用率、綜合賠付率爲負值。

“目前新能源汽車保險行業基本處於虧損狀態，主要是由於整車設計和售後服務環節存在脫節。”此前，比亞迪董事長王傳福談及新能源車險業務時也曾表示，比亞迪要挖掘保險中的費用，降低保險成本，做到保險不賠錢還能賺錢。通過保險發現的問題，來優化新能源車的設計。

隨着比亞迪財險經營週期的逐步進展，2024年新籤保單會逐步實現滿期，其綜合成本率、綜合費用率、綜合賠付率等關鍵指標將成爲關注的新焦點。