《半導體》創意7月營收雙增 Q3營收估個位數下滑

展望第三季，除AI和HPC表現較佳外，創意來自SSD、網通等消費性產品狀況恢復較預期差，目前是緩步復甦中。創意預估第三季營收季度呈現個位數下滑，NRE(委託設計)有2位數季度減幅，主要是第二季NRE創新高，所以即使退第三季NRE營收減少，還是維持高檔，量產部份則呈現季度持平。毛利率部份，雖NRE營收衰退，但產品組合改變、設計定案Tape out還有IP增加貢獻下，毛利率將較第二季增加。

現階段消費型電子仍有雜音，只是，受惠AI、HPC熱潮、新興應用不減，創意營運長期成長動能仍可以樂觀看待。創意主要是提供SoC(系統單晶片)設計代工服務爲主，雖有自有IP，但非營運重點，創意重着在NRE和Turnkey(量產)，大部份客戶爲系統客戶，從開發到量產一起合作，客戶黏着度高，創意營收和毛利率也較同業穩定。

法人預估，創意2024年AI(人工智能)/ML(機器學習)約佔營收可望達17~19%，預期創意2024年營收會較2023年持平或小幅成長，NRE會有雙位數成長，量產則是雙位數下滑，但毛利率會年增數個百分點，預估創意2024年稅後EPS約落在26~27元。