百億IPO找鋼網更新招股書 推進De-SPAC模式上市進程

21世紀經濟報道 記者雷晨 北京報道

作爲香港首家計劃通過De-SPAC模式上市的公司，2023年8月31日，找鋼網宣佈與AquilaAcquisitionCorporation（下稱“Aquila”）簽署合併協議並向港交所提交上市申請，這一上市申請於今年2月29日失效。

2024年3月10日晚，找鋼網更新了赴港交所上市的文件，進一步披露了公司2023年的數據。公司去年營收同比增長29%，毛利3.8億元，同比增長65%，調整後EBITDA爲456.7萬，實現由負轉正。

灼識諮詢資料顯示，找鋼網的交易總噸量由2021年的3560萬噸增至2023年的4900萬噸，複合年增長率爲17.3%。同時，找鋼網的GMV由2021年的1872億元增至2023年的1955億元。按2022年鋼鐵交易量計，找鋼網是全球最大的第三方鋼鐵交易數字化平臺。

此外，截至2023年年底，找鋼網的數字化平臺連接超12600名註冊賣家和超177000名註冊買家。同時，在找鋼網2021年按GMV貢獻計前500大買家中，有91.8%的買家在2023年仍然與找鋼網進行交易。2021年至2023年，按GMV計算，中小企業買家的平均一年淨現金留存率爲131.1%。

雖然GMV規模整體呈增長趨勢，但找鋼網尚未實現盈利。

2021年至2023年，公司主營業務收入分別爲13.5億元、9.05億元、11.68億元，同期虧損分別爲2.74億元、3.66億元、4.69億元。

找鋼網成立於2012年，是國內知名鋼鐵數字化交易平臺，主要通過連接鋼鐵交易行業的主要參與者至其數字化平臺，提供鋼鐵交易全鏈條的一站式B2B服務，包括線上鋼鐵交易、物流、倉儲與加工、金融科技解決方案、SaaS產品以及大數據分析。目前，找鋼網正逐步拓展至電子元器件、電工電氣、五金機電等非鋼鐵工業原材料市場。

若順利上市，找鋼網將成爲第一家通過De-SPAC路徑赴港上市的公司。De-SPAC是一種特殊目的收購公司併購上市模式，相比傳統的借殼上市，這種交易方式可以在合併上市過程中同步通過PIPE（PrivateInvestmentinPublicEntities，即私募基金投資於已上市公司）融資。

據瞭解，港交所對De-SPAC公司的要求比普通IPO更高，公司除了滿足IPO標準，還引入PIPE（上市後私募投資）機制，PIPE金額需要達到公司估值的7.5%，且目標公司投資額至少一半需來自於至少3名機構投資者，每家資產管理總值不低於80億港元。

公告顯示，托克香港、徐州臻心、渝隆集團、東方資產管理、四川璞信、寧海真爲、許昌產業投資、上海昊遠、Spring Prosper及鄭州誠信等財務投資人、大型國有投資人蔘與找鋼網的投資，共計投入約6億港元的PIPE融資。

與Aquila合併前，找鋼網估值超100億港元，合併的特殊目的收購公司Aquila有約10億港元的SPAC託管賬戶，加上約6億港元的PIPE融資，找鋼網融資額約16億港元。

截至目前，找鋼網的上市計劃仍在中國證監會備案中，後續還需經歷港交所聆訊與SPAC股東會批准，方能實現上市目標。